美国《商业内幕》：中国抵制美国国债？
转自龙腾网 美国《商业内幕》网站文章，原题：中国抵制美国国债？我一直在各种地方看到有关中国以多种方式厌恶抵触美国国债的文章和头条新闻。这些头条消息还说中国在抛售持有的美国国债且即将排斥美元。对那些认为中国将在世界上“倾倒”他们持有的美国国债并引起美国债券市场崩溃的人来说，这些消息成为了引人注目的标题并吸引了大量的页面浏览量。但是这完全是误导且激怒了那些真正了解货币制度运作的人。首先，让我们返本逐源。中国为什么要购买美国国债呢？好吧，中国对美国有贸易顺差。因此，中国给我们提供各种塑料制品和其他的廉价商品及服务，我们给了中国这些债券（如果你愿意，也可称为电子信用）。当这些债券从美元兑换成人民币时，他们最终进入于中国人民银行。因此，所有的一切都源于中国谋求美元。这是为什么呢？因为中国产生大量的国内就业和国内投资得益于这些来自美国的源源不断的交易。作为回报，美国得到了更便宜的商品和服务。对所有参与者来说，这似乎是一项公平交易（虽然真正的争论是，从长期来看，这实际上是否是真的。）中国首先需要美元。实际上，中国需要美元是因为他们的经济仍旧很大程度上是建立在出口增长上的（随着时间的推移，这种情况会得到改变）。所以这些美元最终进入中国人民银行。那么中国能拿这些来做什么呢？他们可以用它们来买以美元计价的一些等值品（比如像长期国债或其他资产）或者他们能用这些美元来捍卫汇率（中国确实让人民币与美元挂钩来调节汇率）。长话短说，中国的贸易策略直接反驳了那些说中国抵触美元的人。中国想要美元，中国需要美元。他们享受了很多因获得美元而带来的各种收益。并且，他们用这些美元来操纵汇率，以保持更多美元流入中国。如果中国不想买债券谁想呢？如果他们想让这些债券留在那里落灰，很好。这样我们就能少付点利息了！同样，对那些了解美国财政部拍卖工作的人来说，他们知道，间接投标者都是边际买家，一级交易商们总是可以拿下整个拍卖。所以，可以忽视所有这些散播有关中国抵触美元的恐惧。这不会发生的。而且由于中国经济增长策略，抵触美元的做法是与中国核心利息相悖的。以下是美国网友的评论：★你的文章没有太多意义。如果我是你，我就不会称自己是一个中国债券市场运作方面的专家。你基本上说的就是，中国需要美元来购买长期国库券且他们通过购买美国国债来摆脱他们盈余的美元。中国依靠出口来驱动他们的经济是事实。然而，中国的国内经济正在变得越来越重要。中国向美国出口产品以换取美元。就像你说的，如果让这些美元闲置而不加以运作实在是太疯狂了。虽然他们不是非买美国国债不可。只要美元继续保持国际地位，他们就能买黄金、石油或者任何他们想要的东西。任何国家都乐意出售商品或服务以换取美元。实际上，由于人民币不属于自由兑换币种，中国用人民币买不到任何东西。★因此，对于那些认为中国将背弃美元的人，嘲笑得不要太大声哦。与美元挂钩连带着许多限制。明年甚至将会出台一部法律，其基本上会使那些想要用美元交易的外国银行（或与那些想用美元交易的银行做交易的）都处于美国的控制下。谷歌一下“海外账户纳税法案”，你就明白了。同时，如果中东选择用人民币、欧元、日元或者任何其他美国没有插上一脚的币种结算他们销售的石油，无需太惊讶。这就是为什么伊朗已经完全被金融系统摒弃而不是被拒绝使用美元并且这与核野心没有关系。中国在伊朗有着巨大的利益。用这些盈余的美元，从一个濒临破产的国家购买廉价石油而不是取得借据，这不会让我觉得惊讶。★这作者是个死脑筋。但楼上明显认真思考过。我能问一下你关于中国与其他国家开展的众多的双边货币结算（比如日本、俄罗斯、澳大利亚等等）的最终结果的观点么？★哦，顺便说一句，你文章最后一段让我有觉得有点小搞笑。“如果中国不买美国国债，谁买？”你忘了美国花的比挣的多么？偿还这些债务（支付利息）的唯一方式就是销售更多的国债。如果中国停止购买美国国债，没有别的国家会买（也没有别的国家有能力买）。美联储除了印钞票或者赖账以外，没有别的选择。当美国大量人口以信贷方式依赖便宜的中国商品和服务而你的债主又背上扛着几颗核弹来敲你家门的时候，你不会想赖账的。希腊可能有乐善好施的恩人，但我怀疑中国会否宽仁。★你对希腊的比较，进一步突出你的无知。希腊不印刷自己的货币，我们能。你不明白吗？如果你能用通货膨胀来销蚀债务，就根本不会有债权人。见鬼，为什么浪费我的时间？★你的错误在于你相信美国政府和私营参与者有着同样的偿付能力约束。不要觉得太糟糕，大多数人都相信这个逻辑错误！★在知道到期归还美元的精确数额的前提下，一个针对用过量美元/国债购买未来大宗商品合同或预支它们的显而易见的解决方案。他们持有的1.3万亿美元的国债，有多少用于这种途径？★你的评论让我觉得很好笑并且显示出你完全不懂我们货币系统运作的真正方式。美国根本不靠销售国债度日，多学点这方面的知识，再回来好好正确消化下这篇文章。★中国人会用上一船的美元来购买硬资产，这就是他们为尼克森公司和它的油砂资产提供65%的溢价的原因。他们对于提供高于这个资产市场价值的巨额溢价毫无压力。他们知道不像美元一样，他们不能凭空杜撰。★这篇文章里面似乎有个矛盾。一方面文章取名为《你不得不嘲笑任何在谈论中国抵制美国国债的人》。这暗示了中国绝对不可能停止购买美国国债。另一方面，你又说“他们可以用它们来买以美元计价的一些等值品（比如像长期国债或其他资产）或者他们能用这些美元来捍卫汇率（中国确实让人民币与美元挂钩来调节汇率）。”第二条明显说明中国能抵制美国国债并购买“其他资产美元计价的等值品”。因此，他们终究还是能做出选择的，不是么？★官方外汇储备币种结构的百分比已经由2001年的70.7%降至2012年的61.9%。这等于国际持有美元崩溃大约12.5%。世界现在在以惊人的速度抛售美元。现在美联储宣布，在可预见的未来里将无限制发行美元。美元的抛售百分比将持续增高。Roche先生似乎在他写的所有文章里，几乎没有注入用于实践的真理。★“官方外汇储备币种结构的百分比已经由2001年的70.7%降至2012年的61.9%。这等于国际持有美元崩溃大约12.5%。世界现在在以惊人的速度抛售美元。”不对！！！1999年才发行欧元，因此到2001年，累计的欧元占储备资产的份额才是一个相对较少的量。人民银行持有的外汇储备资产在最受欢迎的美元的带领下，持续增高。★不确定有足够的需求来发行所有这些美元。但不管怎么样，我猜如果罗姆尼发动一场贸易战，中国人会更快速的抛售一些国债。如果他们售出国债，他们将获得美元，对么？嗯，比起国债，他们更需要美元。或者我遗漏了些什么么？★实际上，在同样的11年里，欧元在外汇储备的占比已经有了26%的增长。并且，如果你是一个企业货币对冲者，你会明白，欧元的发行实际上就是德国马克的延续。★对的。德国对欧元的统治既明显又自私。如果德国不允许她的银行放宽贷款给欧猪四国（译者注：PIGS--面临巨大的国际金融压力，英美金融界将葡萄牙(P)、爱尔兰(I)、希腊(G)及西班牙(S)讽刺为欧猪四国），德国不会呼吁这个有助偿还贷款的紧缩想法。也许现在德国知道欧猪五国都是些发薪日借款人并且即使它不能偿还所有债务，他们仍然能够赚钱。（译注： 欧猪五国，PIIGS ---国际经济媒体对欧洲5个较弱经济体的贬称，对经济不景气、出现债务危机的葡萄牙(P)、意大利(I)、爱尔兰(I)、希腊(G)和西班牙(S)）★中国拥有美国。★我忘记具体的数值了，但是他们是不是曾持有1.6万亿的美国国债，现在已经减持到1.2万亿，并且数额继续在下降。★你提出了一些不错的观点。如果我们谈论的是通情达理的人，孙子在《孙子兵法》中称“不战而屈人之兵”，我的孩子们整个周末都在后院玩拔河比赛。年纪较长的孩子突然松开了手中的绳子。你能猜出接下来发生了什么？★在中国，我们不是与坦率可敬的人打交道。只要他们愿意，依靠上面提到的他们的极端手段，他们随时能粉碎美元，在债券市场制造恐慌并引发一轮真正的奔溃。并且我们仍然欠他们钱。或者美国违约。一个疯子可能花数十年时间购买黄金和其他的硬可转债。并且，突然一天，从长远来看（不可思议的远东行为），他们决定在财政上牺牲数万亿美元，并且最终拥有整个系统。钱还能再赚（特别有着3.11亿新农民工），但是这不能代替征服一类人并拥有他们的土地。在用“他们需要我们就跟我们需要他们那样”来争辩的时候，要小心。★中国人不是令人尊敬的人，但是西方人是么？不是同为一群在世界各地像病毒一样传播并蹂躏这个世界的人么？的确可笑。★我们不是在谈论西方人。这篇文章和讨论的主题是中国。如果你需要粉饰一下你的英文技巧，我给你推荐罗塞塔石碑（译注：罗塞塔石碑上用希腊文字、古埃及文字和当时的通俗体文字刻了同样的内容，这使得近代的考古学家得以有机会对照各语言版本的内容后，解读出已经失传千余年的埃及象形文之意义与结构。）？跟人打交道的时候，中国人既不正大光明又不要脸的狡猾。他们想要更多的贷款？没问题！然后，等客户还不起的时候，他们就占有客户的品牌，然后鸠占鹊巢。在我的生意里面，我每天都看到这一幕的上演，并且它绝对是真实的。看到债券市场存在的类似现象了吗?★在中国没有坦率又令人尊敬的人？你在跟我开玩笑么？跟别的国家借钱的美国人多么光荣啊，其中就包括从中国借钱，然后把钱都花在个人身上。你提到的中国人与贸易客户打交道的方式，恰好跟一些商业或投资银行在美国做的一样。不做彻底的尽职的调查，就疯狂地扩大抵押贷款的额度，让美国人民买房子，然后稍晚又通过法院拍卖房屋将他们踢出去。这些银行家们有多光荣？★购买美国国债和进行贸易，不存在对错。但是，为了自己高兴又没能力还钱的情况下，还继续借钱花钱，这绝对是不对的。下次，你在大放厥词，谈论其他国家的人们的特性的时候，记得在前面加上一个“一些”，这样就不是指那个国家所有的人。你明白了么？★我第一次听说有人明白中国人怎么想的！我是真心表扬你的，当人们希望你变得通情达理时，那是因为人们觉得只有这样对他们才是有益的。嘣，惊喜吧！正常情况下，如果我们谈论那些与我们有着一样的价值体系的人的时候，你可以期待通情达理的行为。但是中国共产党（我指的不是他们的政治信仰）不会，如果你想期待他们拥有理性的思维，那么你就是傻瓜。★中国永远不会抛售美元，房屋永远不会贬值。智慧的宝石啊。★猪不会飞，钱也不是树上结出来的。工作是为了创造财富或交换有价值的东西。纸币仅仅是仙尘，当一些人相信公平交易直到一阵微风吹倒一副牌。噗！！
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