【关注】中铝宣布195亿美元注资铁矿石巨头力拓

ljandcyz2008

澳政府改变政策 中铝力拓"联姻"或出障碍

“婆婆”从中作梗，中铝、力拓的联姻可能出现危机。

    据美国《华尔街日报》日前报道，中国铝业公司拟斥资195亿美元投资英国-澳大利亚矿业巨头力拓，因为澳大利亚政府这个“婆婆”打算插手所有外来投资，而竞争对手必和必拓也暗示有意竞标，让这桩很被人看好的联姻变得危机四伏。

    澳大利亚国库部长韦恩·斯万周四要求将可转换债券等投资视为股份投资，中铝对力拓的投资计划中有大约72亿美元为可转换债券；如果实施转换权，中铝对力拓持股比例将上升至18%——这个持股比例需要得到政府的批准。

    此外，据知情人士透露，必和必拓可能会试图挑战这笔交易。这些人士称，必和必拓近期提出了报价，有意收购自己控股的智利Escondida铜矿中力拓所持股份；必和必拓对力拓资产表达了广泛兴趣，这一报价只是其中之一。

    中国铝业说，它欢迎澳大利亚政府所采取的行动。该公司副总经理吕友清在一份声明中表示，公司始终抱有以下商业目的：就相关交易的各个方面向澳大利亚外商投资审核委员会寻求获得批准，并遵守澳大利亚的各项法律。


http://intl.ce.cn/zgysj/200902/15/t20090215_18210672.shtml

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国开行和进出口银行将为中铝购力拓牵头融资


中国铝业公司（下称“中铝”）董事总经理肖亚庆昨日接受《第一财经日报》等几家媒体采访时表示，此次注资力拓公司的出价合适。所需资金来源将以商业贷款为主，国开行和中国进出口银行将牵头负责融资。
上周四，传言多日的中铝并购力拓案浮出水面，195亿美元出资额刷新了中国企业海外直接投资的最大单笔纪录。
根据力拓公司对外发布的交易方案，中铝将向力拓总计投入的195亿美元资金中，123亿美元用于中铝与力拓组建铁、铜、铝资产层面的合资企业，包括力拓最优质的八大核心资产；另外72亿美元则用来认购力拓的次级可转换债券，在七年时间内中铝可以随时转股。预计本次增资完成后，中铝所持力拓股份将由此前的9.3%上升至18%。
肖亚庆告诉记者，本次收购最重大的意义在于增强了中铝对国际资源的话语权。“我们本次和力拓合作的铁、铜、铝资源，不管是从生产成本还是资源储量，几乎都是世界顶尖的。在一年之前，这些资源是我们想都不敢想的。”
协议公布后的第二天，力拓首席执行长艾博年(Tom Albanese)向媒体表示，中铝为收购力拓系列资产股权所支付的溢价超过了124%。
对此，肖亚庆昨日表示：“应该说，不存在是买贵了还是买便宜了的问题，我们自己买东西是算自己的账。在目前这个时机，195亿美元的出价是合适的。双方彼此需要，共同合作，这对双方是一个双赢的结果。”
在此次并购之前，中铝就在扩张道路上频频亮出大手笔，包括出资8.6亿元美元收购秘鲁铜业，95亿购得云南铜业49%股份，再到一年前140亿美元拿下力拓公司12%股份。而受到全球经济危机的影响，中铝上市公司去年全年的盈利只有20亿元人民币，相比上年下滑了九成左右。在本次巨额收购之后，中铝该如何融资成了业界关注的焦点。
“我们的资金来源主要靠银行融资。”肖亚庆昨日表示，中铝目前不算力拓的项目资产负债率为60%左右，固定资产2900多亿元，在这个负债率水平下自有的资产顶多也就1000亿元，因此从国内银行融资将是本次并购最主要的资金来源。
“资金来源是不会成为问题的。” 肖亚庆表示，中铝目前正在加紧和国内几大银行商谈融资事宜。据《财经网》报道，肖亚庆透露，国开行和中国进出口银行，将牵头负责此次注资的融资


http://finance.qq.com/a/20090217/000828.htm

拾花女人

肖亚庆：中铝注资力拓出价合适


　中国铝业公司（下称“中铝”）董事总经理肖亚庆昨日接受《第一财经日报》等几家媒体采访时表示，此次注资力拓公司的出价合适。所需资金来源将以商业贷款为主，国开行和中国进出口银行将牵头负责融资。
　　上周四，传言多日的中铝并购力拓案浮出水面，195亿美元出资额刷新了中国企业海外直接投资的最大单笔纪录。
　　根据力拓公司对外发布的交易方案，中铝将向力拓总计投入的195亿美元资金中，123亿美元用于中铝与力拓组建铁、铜、铝资产层面的合资企业，包括力拓最优质的八大核心资产；另外72亿美元则用来认购力拓的次级可转换债券，在七年时间内中铝可以随时转股。预计本次增资完成后，中铝所持力拓股份将由此前的9.3%上升至18%。
　　肖亚庆告诉记者，本次收购最重大的意义在于增强了中铝对国际资源的话语权。“我们本次和力拓合作的铁、铜、铝资源，不管是从生产成本还是资源储量，几乎都是世界顶尖的。在一年之前，这些资源是我们想都不敢想的。”
　　协议公布后的第二天，力拓首席执行长艾博年(Tom　Albanese)向媒体表示，中铝为收购力拓系列资产股权所支付的溢价超过了124%。
　　对此，肖亚庆昨日表示：“应该说，不存在是买贵了还是买便宜了的问题，我们自己买东西是算自己的账。在目前这个时机，195亿美元的出价是合适的。双方彼此需要，共同合作，这对双方是一个双赢的结果。”
　　在此次并购之前，中铝就在扩张道路上频频亮出大手笔，包括出资8.6亿元美元收购秘鲁铜业，95亿购得云南铜业49%股份，再到一年前140亿美元拿下力拓公司12%股份。而受到全球经济危机的影响，中铝上市公司去年全年的盈利只有20亿元人民币，相比上年下滑了九成左右。在本次巨额收购之后，中铝该如何融资成了业界关注的焦点。　
　　“我们的资金来源主要靠银行融资。”肖亚庆昨日表示，中铝目前不算力拓的项目资产负债率为60%左右，固定资产２９００多亿元，在这个负债率水平下自有的资产顶多也就１０００亿元，因此从国内银行融资将是本次并购最主要的资金来源。
　　“资金来源是不会成为问题的。”　肖亚庆表示，中铝目前正在加紧和国内几大银行商谈融资事宜。据《财经网》报道，肖亚庆透露，国开行和中国进出口银行，将牵头负责此次注资的融资。




http://www.china-cbn.com/s/n/000004/20090217/000000107391.shtml

拾花女人

中铝总经理肖亚庆:为何二度投资力拓？

为何二度投资力拓？刚刚从伦敦返京的中铝总经理肖亚庆接受专访——
　　参股力拓，对中铝而言物有所值。无法判断现在买是不是最便宜，但别人也在盯着这些资产，抄“最后的底”并不现实。
　　在7月31日交易正式生效之前，交易仍然存在变数和疑问。对中铝公司而言，最大的挑战是下一步的管理。怎样接收这些资产、怎样介入管理，这对中国企业是新课题。
　　最坏的时候，也许恰是最好的时候。
　　在全球经济衰退、大宗商品价格持续低位徘徊的特殊时期，中国铝业公司迈出了中国企业海外直接投资的最大一步。北京时间2月12日下午，中铝公司与澳大利亚力拓集团联合公告称，中铝向力拓投资195亿美元，消息震动全球经济界。而此前的2008年2月，中铝公司已携美国铝业以140.5亿美元参股力拓英国公司12%股权。
　　面对几天来各国媒体的种种惊叹、赞誉、猜测和质疑，2月16日上午，刚刚从伦敦回到北京的中铝公司党组书记、总经理肖亚庆接受了记者采访。
　　为何此时出手？
　　相比1年前参股力拓的那次谈判，此次投资虽然酝酿了很久，但谈判的艰苦程度有过之而无不及。最终在2月12日——力拓确定融资方案的最后时间点之前，双方签署了协议。
　　从去年12月开始，商品价格经过一段时间的低谷震荡，略有反弹。“世界各国一致认为，尽管全球经济的不确定因素仍然很多，但大宗商品的价格已经基本见底。这个时候参股力拓的矿产资源，对中铝而言显然是物有所值的。”肖亚庆说，“现在买是不是最便宜还无法判断，但别人也在盯着这些资产，抄‘最后的底’并不现实。”
　　中铝公司1年前在力拓股价接近60英镑时的投资，目前已经出现了2/3以上的账面浮亏。面对“买贵了”的质疑，肖亚庆认为，中铝公司与力拓的合作是长期合作，投资的是力拓的实物资产。“矿产资源永远是越来越少，也是我们未来发展的基础。因此，股价的浮亏或浮盈我们并不担心。对矿产资源的投资，核心问题是买的时间早晚，而不是贵贱。”
　　“不可限量”的双赢交易
　　公告发布同时，力拓集团董事长保罗·斯金纳(Paul Skinner)公开表示：“中铝公司195亿美元的注资将改善力拓集团的债务状况，为力拓集团股东创造极大的价值。”
　　而对中铝来说，此次投资对其长远发展作用也“不可限量”。
　　根据公告，195亿美元投资主要分为两部分。
　　约72亿美元将用于认购力拓集团发行的可转债，债券的票面净利率为9%。中铝公司可在转股期限内的任何时候选择转股。交易完成后，中铝公司将提名2位非执行董事进入力拓集团董事会。
　　肖亚庆认为，每年9%的投资回报率，将给中铝公司带来较好的现金回报。而持股比例增加并能够进入力拓集团的董事会，不仅创造了中国企业“走出去”的又一个第一，对中铝公司深入了解和学习力拓这样的国际大矿业公司经营管理模式，将有巨大作用。
　　真正让中铝公司“不可限量”的，是此次以123亿美元参股力拓的优质资产。
　　细看这些资产，澳大利亚哈默斯利(Hamersley)铁矿公司，是全球最主要的铁矿石生产商之一。澳大利亚韦帕(Weipa)铝土矿，是全球最大的铝土矿之一。澳大利亚雅文(Yarwun)氧化铝厂以及波恩(Boyne)电解铝厂，是全球一体化、现代化程度最高的氧化铝厂和电解铝厂之一。智利埃斯孔迪达(Escondida)铜矿、肯纳可(Kennecott)铜矿，是全球产铜最多的铜矿之一。印尼格拉斯伯格(Grasberg)铜矿，是全球可采储量最大的铜金矿。而秘鲁拉格朗哈(LaGranja)铜矿，是拉丁美洲最大的待开发铜矿……
　　“这些全都是力拓的优质资产，在世界上也是非常好的资源。”肖亚庆说，“我国矿产资源对外依存度很高。参股这些资产，无论是对中铝公司未来的发展，还是对我国经济发展，都是相当有利的。”
　　最大的挑战是下一步
　　目前，双方虽然已经签订了协议，但交易的成功完成尚需要获得力拓集团股东和中国、澳大利亚、加拿大、美国等国监管机构的批准。在7月31日交易正式生效之前，交易仍然存在变数和疑问。
　　公告称，“中铝必须在3月31日前完成融资”。195亿美元巨额资金从何而来，是人们最关心的问题。“资金主要还是靠国内银行的融资，具体融资方式现在还不便披露。”肖亚庆说。
　　在各国政府审批同时，此番交易还需要力拓集团股东的审批。而力拓集团的股东大部分也是力拓的另一个竞购者——必和必拓的股东，中铝与力拓的深入合作，无疑增加了必和必拓的竞争压力。因此，顺利通过股东审批，将是艰难的一关。
　　在中铝公司与力拓签订协议后，必和必拓并未放弃竞购。不过，根据公告，中铝与力拓签署《战略合作执行协议》，若力拓董事会撤回或放弃向股东推荐交易，将按国际惯例向中铝支付1%即1.95亿美元的“分手费”。
　　对中铝公司而言，最大的挑战是下一步的管理。怎样接收这些资产、怎样介入管理，不少都是新的课题。“现在还不能盲目乐观。”肖亚庆说，“国际化是一个渐进过程，未来要把这件事情做好，挑战非常巨大。”

http://www.chinanews.com.cn/cj/cyzh/news/2009/02-17/1565591.shtml