1711年,英国成立南海公司,被赋予南美洲贸易垄断权。由于南海公司有英国皇家政府、世袭贵族以及大资本新贵的强力支持,且发行的股票可以与英国国债进行转换,因此南海公司股票炙手可热,股价不断被炒至新高,半年间疯涨700%。当南海公司账面资产价值达到4000万英镑时,其股票急价格竟然高达4亿英镑,相当于当时英国年财政收入的6倍。在南海公司泡沫的带动下,英国其他公司股价也疯狂上涨。许多公司只是描绘了一一个虚构图景,即可在资本市场上骗取大笔投资。面对由南海公司触发的不断扩大的股市泡沫,英国政府出台了《泡沫法案》( English Bubble Act ),由此南海公司股价出现逆转,一落千丈,并将整个股市拖入深渊。著名物理学家牛顿因参与投机而损失渗重,不得不感叹:我能计算出天体的运行轨迹,却难以预料到人们如此疯狂。南海公司泡沫使英国人对股股份制非常恐惧并产生抵触清绪,专家据此分析,英国取得世界霸主地位被延迟了100年。
金融(Finance)、保险(Insurance)、地产( Real Estate)是现代经济体系中的“三架虚拟马车”—金融是现代经济的核心、保险为现代经济提供安全保障、地产则是现代经济直接依靠的运转载体。这“三架虚拟马车”取英文首字母,形象地拼凑成英文单词FIRE—火。FIRE对经济的摧毁作用在2008年的国际金融危机中表现得淋漓尽致。正是美联储的长期宽松货币政策为“火烧”经济添柴加油,导致严重的经济泡沫;同样,还是美联储,应对经济失衡不当,仓皇收紧银根,刺破泡沫经济,导致次贷危机。