|
美金融股空单被逼平仓:两房股价狂飙50%
http://finance.ifeng.com/zq/qqgs/mg/200807/0725_2189_674139.shtml
本周是美国证监会对19家大型金融机构禁止“裸露卖空”正式实施的一周,截止到7月23日,恰好3天。尽管限制“裸露卖空”仍对错难辨,但其“副作用”却已然显现。
本报记者发现,之前被卖空最厉害的股票,最近俨然升势最强!
此外,彭博社最近统计数据也揭示了一个惊人的结论:今年7月份的前半个月时间内,包括商品大王吉姆·罗杰斯(Jim Rogers)在内的“卖空者”们,通过卖空房地美和房利美(“两房”)获利竟高达14亿美元!
最赚钱的卖空
23日,外电引述罗杰斯的说法称,罗杰斯承认自己近期在金融市场中获利的70%-80%来自卖空两房,但他预计短期内美国金融市场可能回升,因此将部分空头仓位平仓,部分仍然保留。
此外,时年42岁、管理着60亿美元的基金——纽约Pershing Square资本管理公司的威廉姆·艾克曼(William Ackman)也曾在本月中明确表示,自己拥有的卖空仓位中就包括“两房”。而此前一天,罗杰斯也已经明确表示,他在两房上的空头仓位还没有平掉,不仅如此,如果两房股价继续上扬的话,他有可能还会继续加重卖空仓位。
罗杰斯一直旗帜鲜明地唱衰两房。彭博社数据显示,即便在上周最后三个交易日内,两房的股价分别大幅反弹,但扣除各项费用之后,从6月30日到7月15日,包括吉姆·罗杰斯、威廉姆·艾克曼等在内的基金经理,通过卖空两房获利仍可达14亿美元!
卖空美国金融股似乎成了最赚钱的投资方法。
不仅仅是美国,今年上半年,欧洲Stoxx 50卖空指数也飙升了29%,是1992年以来表现最好的年头。
总部位于伦敦、专门跟踪证券借贷的Spitalfields Advisors的数据显示,目前全球被借出的股票市值已经超过1.4万亿美元,比2007年年初高出33%以上!
乔治敦大学专门研究卖空的金融学教授詹姆斯·安格尔(James Angel)表示,这些被借出去的股票几乎全都是用来赌股价下跌的。
平仓泡沫有多大?
有趣的是,随着美国证监会上周宣布将从7月21日对19家大型金融机构禁止“裸露卖空”之后,很多金融股股价便开始疯狂飙升。
其中,两房的表现就相当惹眼。
纽交所数据显示,从6月30日到7月15日,因次贷危机恶化而受累,房地美股价曾戏剧性的在短短两周内暴跌68%,房利美也在半个月内跌去64%!
然而7月15日之后,即“裸露卖空”限制令甫一出台,两房股价开始直线上扬。房地美从7月15日收盘价5.26美元,一直飙升到23日收盘的10.8美元,在短短7个交易日内飙升53%以上!其中,仅23日一天涨幅就高达11.3%。
房利美的情况同样不得忽视,该股股价从7月15日的收盘价7.07美元启动,到23日收报15美元止,7个交易日内股价狂飙112%!其中仅23日单日就暴涨11.86%,相当瞩目。
有投行人士告诉本报记者,实际上,包括两房在内的金融股短期报复性上涨,与“裸露卖空”限制令有很大关系。
原因在于,该限制令出台之后,一方面,正在形成的大量卖空单被取消,另一方面,由于该限制令给市场以强烈的政府救市信号,可以预期市场很大可能将会掉头向上,因此很多之前形成的卖空单开始平仓,造成股价急涨,随后,越来越多的卖空仓位又为了锁定亏损,急于从市场上“抢筹”平仓,于是就更进一步推高了股价上涨的速度,这已经成为连锁反应。
甚至有业内人士指出,之前大量的卖空单将股价打压到合理价值之下后,这次随着卖空限制令的出台,又很可能掉头将股价快速推高到合理价值之上,甚至可能导致“卖空平仓泡沫”的出现。
举例而言,纽约交易所数据显示,到6月30日,房地美的未平仓卖空仓位为8300万股,占其已发行股本691980000的近12%!房利美更甚,其6月底的未平仓卖空仓位为1.39亿股,占全部已发行股本982320000的14%以上!
如果这么巨大的卖空单集体平仓的话,股价将不可避免的被快速推高。
纽交所数据显示,两房的交易量也在7月中旬开始出现放量齐升,最高时甚至可达平日的26倍! |
副作用, 房利美, 房地美, 罗杰斯, 副作用, 房利美, 房地美, 罗杰斯, 副作用, 房利美, 房地美, 罗杰斯, 金融股
|