中秋，人民币突袭背后的新局

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中秋，人民币突袭背后的新局_金融·宏观_独家网  http://www.m4.cn/2016/09/42582.shtml


政经纵横谈          雷思海   2016-09-16 10:32   评论我要分享
这个中秋，人民币突然搞了一场，坚壁清野的战争。


这一次降维级别的屠杀，多少空头资金，估计还没弄清楚怎么回事，就被湮灭。


如此决断的杀伐背后，是对决新局的来临！


中秋最强的的货币


首先是14日香港人民币拆借利率的暴涨。


正常的银行间隔夜利率，一般也就1-2%区间，昨天则暴涨到了8.16%。


今天，香港银行间人民币隔夜拆借利率，虽然略有回落，但是仍然比正常区间，高出 3 倍以上。


香港基本承包了人民币的海外市场份额，因此，这片鱼塘里，没有鱼儿之时，那鱼的价格就得涨！


结果正是如此。


人民币是这个中秋最强的的货币。


在美元连续两个交易日在95上方震荡并反弹的情况下，人民币却比美元更强。


连续两个交易日，人民币对美元较大幅度上涨，涨幅接近0.6%。


竟然到了6.65一线的水平。


不容挑战的姿态


在市场刚刚得了几个看贬人民币的理由之际，除了央妈，有谁有这么大的能耐，搞这种降维级别的屠杀？


从这里，我们再次见证了央妈，在人民币汇率上，绝对不容挑战的姿态。


其实，最近的数据，是不太友好的。


据海关总署公布，８月份，以美元计，贸易顺差５２０．４９亿美元，低于市场预期的５８０亿美元。


１－８月，贸易顺差３５４８．９３亿美元。但是，总体外储却持续下降，现在3.2万亿左右。这显示，我们挣的顺差，基本都出去了，还倒贴了一部分外储。


高盛团队目前又开始带头，唱空人民币。


更要害的是，这一次美联储的团队，开始有模有样地炒作加息。


不曾有的新牌局


不过，随着中国一线二线城市房价的暴涨，吸附了部分居民财富之后，这一次人民币汇率之战，央妈却有了以往不曾有的新牌局。


因为，这场战争中，最不确定的也是最大威胁的那部分筹码——老百姓手上的钱，现在都大部分被房子锁定。


这一点，在上期的文章中，我们也有所谈到：


货币有所依附，才不会乱跑。现在不论是到国外去旅游，或者到国外去买房投资，或者干脆换外汇的，基本都是那些手头有一大笔钱，不知道怎么花的主。


货币在国内流动还好，不会损耗外储；但若是换外汇或者到国外去投资买房买股票，可能就会威胁到外储的安全。


最近人民币对美元稳在了6.6一线，可以说，房价高涨，也是功不可没啊，那些本来手里拿着一笔闲钱的同志们，现在基本没了换美元的想法了，攒钱还贷吧。


前天出来的金融数据，看到8月份居民又贷款7000亿人民币左右，基本又是居民对新增贷款的大包场。


所以，当国内人民币筹码得到锁定之后，海外空头那点力量，就不足为虑了。


房地产去库存，居民加杠杆，等于给了央妈一件稳定人民币汇率的功力倍增神器。这恐怕是一个大家不曾太多想到的新局。


而从这两天，海外人民币市场坚壁清野的动作来看，央妈已经将人民币之战，放在了重中之重的位置。


御敌于千里之外


这其实，也正是一线二线房价暴涨的必然结果。


如果说房地产暴涨，是国内财富的重新分配的话，那么，人民币汇率变动，则是内外财富的重新分配。


央妈把力量放在了保卫人民币上，起码是得人心的。而房地产去库存，现在有这样一个效果，也算是失之东隅收之桑榆吧。


不能不说，这是一场玩的就是心跳的大对决。


其实，所有的政经趋势，都是这样走出来的。


趋势如水，沿着阻力最小的方向前进，中国炒房，美国炒股炒债，都是因为这是最少疼痛的方向。


只有在所有的妥协空间，都用尽之后，才可能有真正的断臂求存，真正的背水一战。


不过，它同时也加大了人民币汇率的脆弱性，更是将人民币汇率的重要性再次前推，绝对不能允许人民币的下跌预期，撬动房价下跌的螺旋。


央妈的百万雄兵，通过这次出人预料的杀伐，陈兵线上，御敌于千里之外的姿态是很明确的：


国内的一线二线居民的筹码（它们是最不稳定的筹码！），已经搞定，海外多少空头，老娘分分钟可以吞下。


算是一次警告


这种亮开自身穴位的打法，要么是WMZT,要么是武林高手。


恐怕耶伦大妈也会犯嘀咕了。


很好，很好，中美这场赛跑，跑道越来越窄，速度越来越快，大家对那碰撞的一刻，就更是要小心翼翼。


而当前，虽然美联储放出风声要加息，不过其自身仍然困难重重。


在上期的《一周政经趋势解读》当中，我们曾经谈到：


美股当前的高位，是美国资本与政治合谋的一个完美体现。美国上市大公司，为了支持希拉里当选，通过财报手段，将其业绩集中到今年释放，同时采取发债筹集资金回购股票的方式，以在今年获得尽量多的股东分红。


华尔街在维持美股高位、给美国股民维持财富幻觉的同时，尽量收割民主党主政时期，对大公司的税收优惠红利。同时，也对冲未来万一特朗普当选之后对大公司的税收政策收紧可能，提前锁定收益。


这样一箭双雕的好事，是今年的美国，在上市公司整体盈利增速走下坡路的情况下，股市依然录得不断历史新高的最主要原因。


但上周五的美股大跌，反应了市场对这一手法信心的不足。


同时它也是对希拉里可能会失败的提前反应，那些看好希拉里的资金，部分已经在偷偷走人了。


美国内外政策的缝隙在拉大，美联储的决策就更难了!


美联储眼下最重要的一个期待，是从外部世界撕出裂口，因为如果别人的问题比自己的大，那么，自己的问题就不是问题。尤其是对一个有着世界货币的美国而言，更是如此。


在此时刻，人民币中秋突袭，也算是一次警告吧：不要试图通过做空中国，来寻找解决危机的突破口！


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