读书频道----尽享财经智慧 (3) 证券类专题

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　坐庄的流程

　　庄家坐庄的基本原理就是利用证券市场上运作的某些潜在规律，人为控制、操纵目标上市公司的股价，通过各种不同成本之间的交换，为自身谋取暴利。

　　为了能够控制、操纵目标上市公司股价而达到自身获利的目的，不同的庄家之间，按照他们自身操作经验的丰富程度、资金实力的大小等方面，都各自会有他们自己完全不同的坐庄思维与手法。而最简单、最原始也最容易让人理解的，实际上就只有四个字：“低吸高抛”，采取锁定不同时期的筹码与成本进行交换。

　　庄家的操作按照简单的方式可以分为三步，即建仓阶段、拉升阶段、出货阶段。坐庄过程中，这三步必不可少，这是庄家坐庄“三部曲”。如果将庄家的操作阶段以时间顺序来安排，其可分为：进庄前的准备、建仓、试盘、调整、初升、洗盘、拉升、出货、反弹、砸盘、扫尾。这是一个比较完整、标准的坐庄流程，思路非常清晰。标准化后可以认为是完整的八浪循环。如图1-2所示。

　　这种模式的每一个阶段，庄家都有其侧重点。如在进庄前的准备阶段讲究充分调研。在建仓阶段讲究耐心温和，并散布到内容传闻让市场不看好该股以便进货。试盘阶段讲究控盘程度。调整阶段讲究底部构筑情况，强调股市有风险，入市须谨慎。初升阶段讲究股价脱离成本区的种种现象。在洗盘震仓阶段讲究盘中的技巧，瞬间巨幅震荡，并保持消息的真空。股价大起大落，让人不明不白。在拉抬阶段讲究高举猛打，强调高风险、高收益，并以此维持市场人气。在派货阶段强调真做假时假亦真，假作真时真亦假，引诱公众、投资者进场接货，最终实现低吸高抛的目的。反弹阶段讲究以高度和减仓为主。砸盘阶段讲究庄家如何不计成本地压价，寻找、孕育新一轮行情。

　　一轮完整的庄家坐庄过程是从庄家发现了一只极有上涨潜力和空间的上市公司股票并准备买入开始，一般的庄家多会充分利用大盘下跌所导致的“空头”环境氛围或辅助以人为“利空”制造出来的恐慌情绪，以此来达到打压目标上市公司股价使之大幅下挫的目的，为未来的股价上涨创造出相对较大的盈利空间。他们总是想方设法地在相对较低的股价位置上开始吸货建仓，等到吸筹达到了足够多的份额之后就会开始把股价拉抬起来，并使之迅速地离开自己持有筹码的成本区域。待他们把股价拉抬到了一个相对较高的位置上时，就会开始寻找各种时机对目标股票进行打压股价，采取震仓、砸盘等多种手法来反复清洗场外的筹码，他们就在这种主动控制、引导所创造出来的市场机会之中扩大自身的盈利。如此循环往复，一旦他们从股市上榨取到了极大的利润，就会寻找各种机会千方百计地把手中的“仓位”全部套现卖出，而这买入与卖出两者价格之间所存有的那一段价格上的空间，就是庄家的获利空间，也是庄家坐庄的主要利润来源。

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　1.准备阶段

　　庄家主要注重于对目标上市公司的市场调研，以确定其中可能存在的投资风险与收益。此时，对目标上市公司的实质性了解，对目标上市公司管理层和其他协助投资机构的公关，对后备的融资渠道与流畅，以及对某些媒体部门的预热等显得尤为重要。

　　2.建仓阶段

　　庄家在初期操作上一般多是耐心温和，等待机会，股价也多会因此而波澜不惊：到了操作后期则多会极力通过各种渠道去散布各类利空传闻，让市场上的投资人不看好目标上市公司股票，以便自己加大建仓吸筹的力度，使散户手中的流通筹码大比例流向自己手中，并严格控制好底仓的成本（亦即是：庄家成本）。

　　3.试盘阶段

　　庄家坐庄前，为了准确掌握市场上的真实状况和闲散资金的动向，常常会以长上影线或长下影线来测试股价上端的抛压与下端的支撑程度，并会寻找适当的时机，迅速拉抬股价使之离开自己的成本区域。

　　4.整理阶段

　　庄家为了使日后股价顺利拉升，一般情况下庄家都会使股价事先在固定价格区域内整理一段时间，以最后消磨场外散户投资者的耐心，并多会制造出一轮跌幅，跌破前期低点的洗盘，让人难以揣测其真实意图，极具杀伤力，让人防不胜防。

　　5.初升阶段

　　庄家往往会通过快速拉升股价的方式，让股价迅速脱离自己“底仓”的成本区域，使自身的筹码首先处于一种盈利状态，从而为后期的市场运作充分赢得主动控制权，进可以攻，退可以守，完全左右市场的未来动向。

　　6.洗盘阶段

　　庄家会利用自身丰富的盘中操作技巧，多采取股价瞬间的巨幅震荡和各类图形形态组合的方式，来刻意误导场外的散户投资者，并会适当地保持上市公司信息面处于真空状态。市场上股价的大起大落，此时常常会让散户投资者心绪不定，进退两难。

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　7.拉升阶段

　　庄家一旦发现市场上筹码控制、成本需求都已经明显对自身有利的情形之时，往往会迅速、果断地采取高举猛打的方式去拉抬股价，一来达到激发市场人气，充分营造出一种极为良性的投资氛围；二来又可以大幅度地引发散户投资者的追捧，进一步推高股价。

　　8.出货阶段

　　庄家准备出货之际，常常会通过各种渠道来散发出各种“利好”传闻，引诱场外的散户投资者进场接货，慢慢使自己手中持有的“底仓”大比例流向散户手中，最终以实现自身出局套现获利的目的。

　　9.反弹阶段

　　一般情形之下，庄家在最高位上都是无法一次性就出完自身所持有的庞大“底仓”筹码，此时如果大量继续抛售，则往往会使市场氛围进一步恶化，从而导致自身无法离场。故此，为了更好地完全出局，暂时无法出尽的剩余部分筹码多会在市场上营造出各种反弹机会时，才逐步进行减仓套现。

　　10.砸盘阶段

　　庄家在临近出货的尾声之际，多会寻找在股价走势中的相对波动高点进行不计成本的砸盘，这种做法的目的就是快速套现出局，而强行将自己最后剩余的部分筹码“平仓”。这虽然可能会使自己的获利大幅减少，但是却能够及时达到自身的目的。

　　11.回抽阶段

　　庄家也多会在股价迅速下跌到一定幅度时，出手托一托，以帮助稳定一下快速下探的股价，使之回抽到一个相对较高的价格位置区域波动，以便自己寻找最后的机会“清仓”操作。

　　12.打压阶段

　　庄家在出货的最后阶段，所剩余的“仓位”筹码基本上都已经没有任何成本可言，任何价格对它们来说都是盈利。故此，庄家往往都会把握住最后的股价反弹机会，将手中残余的“仓位”筹码不计成本地全部卖出套现。

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　13.反弹阶段

　　股价在庄家完全出局之后，一般都不会再有很大的抛压，散户基本上都已经处于严重被套状态。此时，由于股价短期内的迅猛下跌，被压制的股价一直没有像样地反弹出现。长时间的技术性要求，均会在投资者惜售的心态日益严重之际酝酿出股价的触底反弹，其高度和力度虽然都极为有限，但是股价经过沉寂一段时间之后，即可能会孕育新一轮行情。

　　要注意的是，庄家的操作风格千姿百态，不是每个庄家都经历以上几道程序。有的庄家采取交叉进行，各阶段的操作手法很难截然分开，往往是吸、洗、拉等并用。一些私募和游资的短线庄家，往往会省掉其中的一些环节，采取快速吸筹，强硬拉抬。一路进货一路拉高，目标位一到则坚决出货。行情来得快，去得也快，操作手法非常凶悍，普通投资者根本来不及反应，在犹豫和观望之中，这一波行情已经接近尾声。如图1-3的国金证券（600109）在2008年4月至6月的走势图。

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　　该股在2008年4月之前一路下跌，量能极度萎缩，庄家并未开始建仓。4月份开始，政策面出台了调整印花税等两个利好，证券行业股受此刺激开始走强，庄家这个时候已经来不及底部建仓，采取了拉高建仓方式，成交量也开始密集大幅放大。庄家边吸筹边拉升，庄家建完仓后，不经过试盘、初开、洗盘这几个阶段，就直接进入拉升阶段。短短的一个月之内完成了一波行情的炒作，股价从底部的20元拉升到55元，这是又一次爆炒的典范。

　　更有甚者，有短线庄家在新股的炒作中，一天之内完成建仓、拉升（见图1-4），如2008年4月25日上市的三只新股紫金矿业（601899）、三力士（002224）、濮耐股份（002225），三只新股上市当日上午看起来风平浪静，但庄家已经悄悄地开始了吸筹，迅速完成了建仓，下午开始疯狂的拉升。一个小时左右时间，三只新股的涨幅都达到了200％以上。其中紫金矿业从10元一口气涨到21.6元，该股被上交所于14时25分紧急停牌半小时，于收市前的14时55分复牌交易，复牌后的五分钟内，紫金矿业从高位垂直下跌，两分钟即跌到12.5元，最终收报13.92元。高位接盘的投资者损失惨重，而另外两个新股濮耐股份和三力士，收盘分别上涨213.15％，收盘价大涨164.39％。这类炒作一般都是次日接连几个跌停，做一个假反弹，庄家打压出货。

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　　庄家坐庄的操作手法多样，我们按照坐庄几个常见的阶段分为五个部分：建仓阶段，试盘阶段，洗盘阶段，拉升阶段，出货阶段。在后面的章节中我们将分别阐述。

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错综复杂的关系网(1)
《庄家那些事儿:一个操盘手眼里的中国股市》立信会计出版社作者：曹明成、谭文

　　庄家之所以能在证券市场呼风唤雨，玩弄散户于股掌之间，除了具备雄厚的资金优势之外，还由于他们本身地位的特殊性以及自身严密的组织管理。庄家与各个层面都有着先天的、天然的联系，又加上实力的不对等，他们后天也可以创建出错综复杂的关系网，这就是我们所称的公关优势。笔者以亲身的经历，在本章向广大读者揭开一些鲜为人知的内幕。

　　庄家内部机构揭秘

　　要了解庄家坐庄的内幕，就必须先清楚庄家的内部机构及职能分工。做庄流程一般先由主管制订严谨的投资计划，在经过决策者研究批准之后正式实施，高层统一进行资金的筹措调拨，严密监视做庄过程，造势动作严格按照计划进行，目标价位事先制定，利润目标明确，严格控制市场风险。在整个流程中，涉及庄家内部机构中的各个职能部门。

　　一般来说，不同类型的庄家，如政府背景的庄家、基金庄家、券商庄家或是上市公司庄家、私募等，其人员分工差异很大。常见的可以分为这几个角色：总管、调研人员、公关人员、调资员和操盘手五种。

　　一、操盘手及其职能

　　操盘手是散户谈论最多的一个角色，也是最为神秘的一个角色。人们对于操盘手的想象常出自小说、电视的描写，这其实和实际生活中的操盘手相差很大。

　　对于庄家来说，操盘手虽不是整个环节中处于主导作用的角色，但因其直接操纵强势资金来左右股票走势，他的成败能影响整个坐庄计划。因此庄家对操盘手的筛选较为严格。一般来说，这些操盘手要精通基础分析和技术分析技巧，具备操纵股价的技巧和经验。在选股、吸货时，深谙散户股民心理，手段隐蔽，防止进货时被人察觉，难以吸到低成本筹码，这将为日后拉抬、洗盘、出货增添困难，如有不慎，甚至到高位将自己套住。

　　操盘手这个角色又可以分为主操盘手和辅助操盘手。主操盘手指操作股票的决策者，辅助操盘手往往是最终操作股票的直接操盘人。私募庄家、基金公司、券商庄家或上市公司都有自己的操盘手，他们以不同的头衔出现，可以是基金经理，可以是投资顾问，也可以是直接操盘的下单员。

　　主操盘手，即决策的制定者，比如为了控盘、操纵股票的走势，证券公司由主操盘手总指挥制定策略，部署各个营业部将某只股票往上拉升或往下打压。主操盘手常常不是单个的人，而是由六七人组成，有明确的角色分工。有人负责大背景，如宏观政策，市场是被高估还是低估，目前应该吸货还是拉升等等；两到三个人负责跟踪操作的股票的行业变动，比如龙头个股的走势等。

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　辅助操盘手，即策略的执行者，也就是我们通常理解的直接在电脑前操作买卖的操盘手。决策者下达的指令有三个要素，即一个时间段，浮动的价格区间以及要交易成功的资金量。至于如何在规定的时间段内达到目标，则要考验操盘手的操作手法了。操盘手的素质、个人情绪、个人品质基本上影响了股票的价格走势。同样一只股票，让不同的操盘手来做，它的走势、风格是完全不一样的。即使是同一个主管下的不同操盘手，他们的操作手法也是不一样的。所以在操作时，研究操盘手的思路非常重要。

　　主操盘手一般是较为资深的人士，辅助操盘手则不一定，多数年龄在25～35岁之间。25岁以下一般是刚毕业的学生，或者踏上社会时间不长，主管对这样的人信任度不足，而超过35岁，在市场上的应变能力变差，一般会被市场淘汰，即使不淘汰，自己也会身居二线。所以操盘手的年龄一般在25～35岁之间为多，甚至35岁左右的都很少，一般在30岁左右。

　　操盘手也不一定是金融或者经济专业的科班毕业生，而可能是一个综合类的人才，他可能是工科的学生，也可能是理科的学生，文科毕业生学习操盘的也不少。在基金公司，基金管理人的指令很简单，总管说今天买什么股票、什么价格、多少量、最后收盘收在什么价格，剩下的就是由操盘手来做。

　　对操盘手的管理一般很严格，如果有大项目操作的时候，是要与外界断绝联系的。操盘手的工资差异也很大。一般来说，资深的主操盘手是与老板分成的，比如10％的水平，就是净利润达到1个亿后，就分给你1千万元。而辅助操盘手要差一些，一般视奖金多少。举个例子，主管会给他一份操盘的股票流通股股东排名，被画了叉的就是让他洗盘出局的对象，20日清单上不见该股东，他就会拿到奖金。如果操盘手的水平不到位，经常也有失败的时候，比如某个操盘手接到指令，要在涨幅2％以内买100万股，但当他只买了二三十万股的时候这只股就被拉升上去，这时只能再打电话请示下一步战略。

　　操盘手的奖金情况在不同类型的庄家中差别很大，比如有政府背景的庄家、基金、券商、上市公司等的操盘手就不一定有分成，一般也就是基本工资加点奖金。这种情况下容易滋生暗盘，市场中最多的暗盘都是来自他们。由于暗盘的存在，操盘手在操盘时平添了一些困难。2001年后，长达5年的熊市曾经将一大批精英操盘手逐出这个行业。这也使得第一代操盘手的情形比较惨淡。表2-1是中国第一批操盘手的结局。

　　表2-1

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　　（续表）

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　　（续表）

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　这份名单中还少了北京的王峰（国电电力）、君安的杨俊（厦海发）、国信博时的葛旋（风华高科和凤凰光学）、原银河证券自营部总经理罗善强（东风汽车）、东方证券王国彬（四川长虹）、王星风（新疆屯河）、北融投资马世兵（粤电力）等著名操盘手，这些或身居私募，或券商，或期货，或企业中的著名操盘手们，虽曾在当年的股市中叱咤风云，最后的结局却是发家的极少，多数都赔了，不由得令人唏嘘。股市数年的低迷套住无数小老百姓，这些曾和数十亿上百亿资金打交道的证券玩家们竟也逃不出宿命。不是他们无能，而是市场规律使然，当散户被斩杀之后，他们也没有好下场。这是一个最终没有赢家的市场。只有那些赢了钱急流勇退的人，才是笑到最后的高手。财富可以成就一个人，更可以毁灭一个人。对于操纵大资金的操盘手们而言，人生更是需要修炼的功课。

　　二、总管及其职能

　　总管的主要职责就是制定一个大的方针、决策，包括选择什么样的品种，什么时机进场，持仓总量，操作手法，出货方式以及资金调度，这一切的一切由总管来总体协调管理。

　　总管这个角色可以是券商的老板、上市公司中的董事长等。某些机构的第一把手会指定一个人来做总管，自己并不直接参与。有时候，这个角色的职责也会与主操盘手有交叉。

　　三、调研人员及其职能

　　这个角色的主要工作是与上市公司进行沟通，通过接触上市公司，提出一些意见和建议给老板。有的券商在做单一股票的时候，甚至可以派一个人长期驻扎在上市公司。这个调研人员要能处理好各方面的关系，所以也是一个好的公关人员，否则就拿不到第一手的资料或者得不到真实的信息。同时，这个人还是善于进行综合研究和分析的技术人士，否则，得到的信息也是没有用的。

　　四、公关人员及其职能

　　公关这个角色类似于新闻发言人，是庄家派出的脸面，必须要接触形形色色的人，包括上市公司、咨询公司、电台、散户、大户、股评家。公关人员需要贯彻总管的意图，很多消息的散布就是这些人来做的。公关人员看起来不显眼，一般的人可能想不到他们的背后有雄厚的资金做支撑，这些人发布的信息一定是总管或副总管要求他发布的，所以，他说的每一句话都是纯净水，经过了复杂的过滤程序。

　　五、调资员及其职能

　　调资员负责资金调度。如果是券商、企业或者上市公司在坐庄，一般其财务人员就兼任资金调度人员。联合坐庄的资金调度人员一般由主管来定，他只跟银行打交道，与其他人联系很少。

　　六、坐庄流程中的组织协调

　　股票市场情况瞬息万变，存在很多可能性，既提供了获取利润的巨大空间，又蕴藏着高度的风险。庄家在力求资金安全和保证盈利的基础上，通过制订严密的计划和管理规章制度，建立完善的决策和风险控制体系。庄家内部都有严密的组织管理，整个做庄过程高度重视做庄的保密性、计划性和过程控制。

　　一般情况下，一只股票的坐庄可能会按以下流程进行：在与上市公司谈好后，庄家的核心人物——一般2～3人，就会制订一个完整的操盘计划。而股票二级市场的Ｋ线走势大体形状，也在早于资金入市前就会设计好，然后，坐庄就开始进入吸筹阶段。

　　在吸筹阶段，庄家一般利用上市公司利空消息的打压，在Ｋ线的走势上做一个平台，这被称为底前平台。在这个平台的吸筹会压缩个股成交量，在大多数人认为股票不可能下跌的情况下，庄家一般还会往下打压股价，打破中小投资者的心理底线，这个价位大多数是整数价。但大多数庄家在打破该价位后，一般很快就会复位，并形成一个“Ｖ”字形的反转，复位大多数情况下会在当天或是第二天就完成。最后在拉升之前还会有一跌。

　　吸筹是坐庄比较重要的阶段，一般为减少知情者，此阶段的操盘手配备一个辅助操盘手，控制5亿元左右资金进行吸筹。而且一般庄家会租一个地方让操盘手吃住都在那里，以减少操盘手与外界的接触。严格上讲，操盘手（一般是指辅助操盘手）只是庄家的一个工具，他们按庄家的要求行事，大多数的操盘手（在一些类型的庄家中负责筹划的主操盘手除外）并不知道股价的升跌计划，有时甚至会出现庄家明明是在出货，但有的操盘手还认为是在进货的情况。

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　这份名单中还少了北京的王峰（国电电力）、君安的杨俊（厦海发）、国信博时的葛旋（风华高科和凤凰光学）、原银河证券自营部总经理罗善强（东风汽车）、东方证券王国彬（四川长虹）、王星风（新疆屯河）、北融投资马世兵（粤电力）等著名操盘手，这些或身居私募，或券商，或期货，或企业中的著名操盘手们，虽曾在当年的股市中叱咤风云，最后的结局却是发家的极少，多数都赔了，不由得令人唏嘘。股市数年的低迷套住无数小老百姓，这些曾和数十亿上百亿资金打交道的证券玩家们竟也逃不出宿命。不是他们无能，而是市场规律使然，当散户被斩杀之后，他们也没有好下场。这是一个最终没有赢家的市场。只有那些赢了钱急流勇退的人，才是笑到最后的高手。财富可以成就一个人，更可以毁灭一个人。对于操纵大资金的操盘手们而言，人生更是需要修炼的功课。

　　二、总管及其职能

　　总管的主要职责就是制定一个大的方针、决策，包括选择什么样的品种，什么时机进场，持仓总量，操作手法，出货方式以及资金调度，这一切的一切由总管来总体协调管理。

　　总管这个角色可以是券商的老板、上市公司中的董事长等。某些机构的第一把手会指定一个人来做总管，自己并不直接参与。有时候，这个角色的职责也会与主操盘手有交叉。

　　三、调研人员及其职能

　　这个角色的主要工作是与上市公司进行沟通，通过接触上市公司，提出一些意见和建议给老板。有的券商在做单一股票的时候，甚至可以派一个人长期驻扎在上市公司。这个调研人员要能处理好各方面的关系，所以也是一个好的公关人员，否则就拿不到第一手的资料或者得不到真实的信息。同时，这个人还是善于进行综合研究和分析的技术人士，否则，得到的信息也是没有用的。

　　四、公关人员及其职能

　　公关这个角色类似于新闻发言人，是庄家派出的脸面，必须要接触形形色色的人，包括上市公司、咨询公司、电台、散户、大户、股评家。公关人员需要贯彻总管的意图，很多消息的散布就是这些人来做的。公关人员看起来不显眼，一般的人可能想不到他们的背后有雄厚的资金做支撑，这些人发布的信息一定是总管或副总管要求他发布的，所以，他说的每一句话都是纯净水，经过了复杂的过滤程序。

　　五、调资员及其职能

　　调资员负责资金调度。如果是券商、企业或者上市公司在坐庄，一般其财务人员就兼任资金调度人员。联合坐庄的资金调度人员一般由主管来定，他只跟银行打交道，与其他人联系很少。

　　六、坐庄流程中的组织协调

　　股票市场情况瞬息万变，存在很多可能性，既提供了获取利润的巨大空间，又蕴藏着高度的风险。庄家在力求资金安全和保证盈利的基础上，通过制订严密的计划和管理规章制度，建立完善的决策和风险控制体系。庄家内部都有严密的组织管理，整个做庄过程高度重视做庄的保密性、计划性和过程控制。

　　一般情况下，一只股票的坐庄可能会按以下流程进行：在与上市公司谈好后，庄家的核心人物——一般2～3人，就会制订一个完整的操盘计划。而股票二级市场的Ｋ线走势大体形状，也在早于资金入市前就会设计好，然后，坐庄就开始进入吸筹阶段。

　　在吸筹阶段，庄家一般利用上市公司利空消息的打压，在Ｋ线的走势上做一个平台，这被称为底前平台。在这个平台的吸筹会压缩个股成交量，在大多数人认为股票不可能下跌的情况下，庄家一般还会往下打压股价，打破中小投资者的心理底线，这个价位大多数是整数价。但大多数庄家在打破该价位后，一般很快就会复位，并形成一个“Ｖ”字形的反转，复位大多数情况下会在当天或是第二天就完成。最后在拉升之前还会有一跌。

　　吸筹是坐庄比较重要的阶段，一般为减少知情者，此阶段的操盘手配备一个辅助操盘手，控制5亿元左右资金进行吸筹。而且一般庄家会租一个地方让操盘手吃住都在那里，以减少操盘手与外界的接触。严格上讲，操盘手（一般是指辅助操盘手）只是庄家的一个工具，他们按庄家的要求行事，大多数的操盘手（在一些类型的庄家中负责筹划的主操盘手除外）并不知道股价的升跌计划，有时甚至会出现庄家明明是在出货，但有的操盘手还认为是在进货的情况。

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　筹码，也就是二级市场流通股的股份吸得越多，那么庄家拉升过程中所需的资金就越少，因此一般的庄家会对该股进行控盘，通过上千个的户头来持有该股流通盘的60％以上股票，这里会出现上市公司流通股股东人数大量减少的情况。

　　在完成吸筹后，配合以上市公司的少量利好消息，股价开始上升。在这期间，所有股价的上升或是下降都是庄家通过一个或是两个操盘手，在同一个庄家不同的账户里通过股票对敲买卖来实现。这种对敲的交易成本并不高。如果坐庄者本身就是证券公司的话，那么支付的也只有印花税，如果不是券商坐庄，庄家一般与券商之间也会有合作，手续费很低。

　　进入拉升阶段后，庄家手下的操盘手人数开始增加，并随着股票市值的增长开始分散筹码。操盘手被分散到各个证券公司营业部，相互之间有很多人都互不相识，这样可以不让操盘手交流。此时有的操盘手可能是在买进，有的则是在卖出，因此操盘手是无法搞清庄家到底是在出货还是在吸货的。

　　到达庄家设计的顶部目标价位之下20％的价位，庄家开始边拉升边出货。此时，上市公司在消息面上的配合会渐入高潮，一些具有股评资格的咨询公司也开始配合庄家向投资者推荐该股。事实上，到股价调头向下时庄家也在出货。后期庄家出货越来越难，股价拉升到最后只有自拉自唱了。

　　庄家与上市公司的关系

　　我们讲述了庄家的内部机构组成，其中有几类角色就是专门联系各方关系的。庄家坐庄是一个极为复杂的工程体系，牵涉到社会的方方面面。庄家往往会借助各种力量，调动一切可以调动的因素，动用一切可以动用的力量来支持和协助整个坐庄活动。在这个坐庄过程中，投入一定的人力、财力、物力搞公关，是他们为达到坐庄成功的一种必不可少的手段。

　　公关人员的工作就是贯彻总管的意图，与各种社会关系打好交道，把消息顺利发布出去。但如何顺利地发布出去呢？总不能拿着一个高音喇叭当街叫卖吧？这里面就涉及庄家的公共关系。

　　庄家的公共关系包括：与上市公司的关系、与媒体的关系、与股评机构的关系、与券商的关系，还包括与交易所的关系、与当地政府的关系、与监管机构的关系等。前三者与消息发布关系密切，我们分别讨论。本节我们重点探讨庄家与上市公司之间的关系。

　　一、庄家为何要攀上市公司

　　庄家坐庄过程中，为何要寻找上市公司建立关系呢？这其中的好处可数不胜数。

　　（1）首先必须从上市公司处获取公司流动盘筹码的分布情况，尤其是要了解前几名筹码持仓量的情况，为日后操作提供第一手资料。

　　（2）庄家在坐庄时，庄家要与上市公司搞好关系，上市公司的经营状况、重大事项的变化，庄家都能第一时间获得消息。

　　（3）在坐庄过程中，能获得上市公司的密切配合，为发布消息、制造题材提供方便。庄家与上市公司形成一个特殊的利益群体，结成一种特殊的同盟，以达到利益的互助和坐庄计划的顺利完成。

　　由于庄家自身都具备各自的优势，他们与上市公司之间就很容易建立起超乎寻常的密切关系。比如券商类庄家，对于自己承销发行或配股的上市公司，在进行投行业务的过程中，就建立了密切的合作关系，对上市公司的发展前景、如何包装等问题了然于胸。一旦决定坐庄，必然对题材的把握、上市公司如何配合等问题全部搞定，才会真正运作。玩弄散户也就不在话下。

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　二、上市公司为何要勾搭庄家

　　上市公司为什么会配合各路庄家一起兴风作浪呢？在坐庄运作过程中会得到哪些好处呢？以下简要加以分析。

　　1.上市公司高层管理人员个人会获得暴利

　　获取收益的途径可以是组织资金跟庄买入自己公司的股票，也可以直接从庄家的操纵利润中分一杯羹。由于我国尚未实现个人资产实名制，有些法律上的限制形同虚设，比如不准高管人员及其亲属购买自身公司的股票，那就随便找一批无直接关联关系的身份证照样可以操作，且存取资金非常方便，连“洗钱”的步骤都省去了。

　　2.股价炒高有利于上市公司“圈钱”

　　“圈钱”是投资者对上市公司筹资的形象称谓，因为我们的上市公司中确实存在一批“重筹资、轻转制”的分子，一心只想在证券市场上伸爪子捞钱，从不打算回报投资者。这类公司上市之后，发行筹集一笔资金，利用这笔资金勉强维持局面，甚至依靠“投资收益”维持业绩，保持配股资格，股价炒高之后，就可以将配股价格定得高一些，以利于圈到更多的钱！

　　3.可能提高公司“业绩”

　　有时候庄家为了达到大幅提升上市公司业绩，以利于炒作的目的，会主动找笔钱将上市公司的破烂当宝贝高价接手，这种牺牲一点操纵利润，却能收到奇效的高招在市场上屡见不鲜，去翻翻一批重组黑马的报表，您就会恍然大悟！

　　当然，随着近年来法律制度的健全及上市公司自身素质的提高，很多上市公司都是拒绝与庄家同流合污的。

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三、庄家与上市公司的几类关系

　　在庄家与上市公司的特殊关系中，一般有以下几种形式：一种是庄家寻求上市公司的配合，一种是上市公司主动寻找庄家，还有一种特殊情况是上市公司自己就是庄家。当然，也有一些庄家并没有与上市公司形成同盟。下面分别讲述。

　　1.庄家寻求上市公司的配合

　　一般是庄家筹集了资金之后，但缺乏项目，于是通过种种分析寻找目标公司，最后与公司谈判合作。为什么庄家要找公司呢？因为坐庄本来风险就很大，如果上市公司不配合，该出利好的时候出利空，该出好业绩的时候偏宣布亏损，庄家就有苦难言了。但公司不能只口头上说配合，一般要出一部分资金交给庄家来做，美其名曰“投资”。

　　由于这是庄家有求于上市公司，所以一些庄家要送钱给公司。庄家给上市公司的钱不多但也不少，一般是几千万左右。有的还根据上市公司出资的多少给一定的回报，比如公司出3 000万元，庄家一般给公司分3 000万元。这笔资金上市公司要妥善处理才能入账，变成利润，也有的不入账，但留给了母公司，因为母公司的报表不要公布。还有是利润分成的，但是利润分成不好控制，所以比较少。由于有这种情况的存在，凡是出现这种情形的庄家，多数要给上市公司某些领导一定的回扣。上述情形是很丑陋的，作风很恶劣，随着法律法规的规范，相信今后会越来越少。

　　因此，与上市公司的联系是非常重要的一节，事实上，大多数的上市公司在庄家调查之前就与庄家早有接触。一般来讲，如果没有与上市公司达成合作之前就吸货的话，一般庄家只会吸收流通股的15％左右就罢手。这样，庄家如果可以顺利与上市公司达成合作，则继续吸筹，谈不成的话则少做一把就顺利撤出。

　　上市公司拿了人家的钱，必须给予充分的消息配合，你让出什么消息我就出什么消息，你让什么时候出我就什么时候出。有的上市公司的报表必须经过庄家审查，甚至就是庄家帮助做的。

　　这种情况下的上市公司业绩早在一年前就可以策划好。研究员的水平再高，也没有办法预测出来。

　　比如2004年赛马实业第一季度报亏，第二季度报预增50％，死马变成了黑马。2004年赛马实业公布上半年度业绩增长的提示性公告：鉴于宁夏赛马实业股份有限公司2003年8月成功发行股票所募集资金偿还了银行贷款，致使公司财务费用大幅下降，经初步估算，公司2004年上半年实现净利润与去年同期相比将上升50％以上，具体财务数据将在2004年上半年度报告中披露。2004年第一季度报亏，股价以10元一直掉到5.98元，属严重超跌。第二季度报预增50％后，开始了一波拉升。如图2-1所示。

　　2.上市公司主动寻找庄家

　　这种情况一般是，上市公司进入配股时期，或者有好的项目，但股价比较低，上市公司希望股价涨上去，所以找庄家来做自己的股票。尽管是他来找庄家，但庄家也是要给上市公司好处的，为什么呢？因为庄家能赚1个亿或是2个亿，需要公司的充分配合，所以庄家愿意给公司好处。另外一方面就是为了充分地笼络上市公司，让公司彻底地为他服务，甚至要给上市公司某些领导一些好处。比如有的庄家会想方设法找到上市公司的高层，通过各种办法打通环节，让公司高层配合着出一些消息，至于回报，让这位高层用别人的名字开户买点本公司的股票就可以了。

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　在双方的合作中，上市公司主要负责消息面的配合。如果是单纯进行消息面的配合，上市公司获得的报酬往往就是坐庄纯利润总额的20％左右。这笔资金大多会通过某个公司与上市公司进行贸易（以非公允价格或是大批量购入上市公司产品），或是上市公司投资的某个公司以投资回报的方式输入上市公司，成为上市公司业绩的一个重要补充。

　　3.上市公司自己就是庄家

　　这样的例子也不少。由于自己就是庄家，所以在操作的时候更加从容，进出也更方便，利润更丰富。几年之前许多上市公司就是依靠做自己的股票才包装出利润的。现在这种现象逐渐少了。

　　这种情形一般上市公司会把资金通过其他的渠道参与到股票的买卖中，用资金直接参与到坐庄。为逃避监管，上市公司最常用的模式就是通过母公司向股份公司借款，由母公司出面与庄家进行合作，然后把赚来的钱以其他的名义，比如母公司向股份公司高价包销某种产品，这样通过产生利润的方式把钱注入股份公司，做好业绩。

　　4.庄家与上市公司无联系

　　这种情况一般发生在部分私募或者游资为主的短线庄上，他们快进快出，操作手法凶狠，短时间内完成建仓、拉升、出货，这种庄往往难以持久，一般是自顾自，吃一波就走。也有的时候是被其他庄阻击，吃不了兜着走。

　　还有部分中线庄和长线庄家也采取这种做法。如某只股票上市当天就有人在做，坐庄的买了一大堆，上市公司根本就不知道。上市公司本意是希望公司的业绩改善了，找个庄来做一做，但是这个庄不跟公司打招呼，一买就是上千万股。由于没有公司配合，结果就做不起来，只好在做到20元的时候与上市公司联系，后来通过给上市公司宣传和注入生物工程项目什么的，终于有机会拉高出货。一般来说，与上市公司不联系的庄一般都是短庄，或者是小庄，如果要做成大庄就必须有这种联系。据笔者所知，有不少庄家在操作的时候与上市公司不联系，但后来由于恰好遇上大势反转，结果照样顺利出货。还有的庄家则没有这样的好运气，到最后不得不求上市公司配合，当然代价是很大的。

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四、两者如何勾结炒作

　　在前面三种合作模式下，庄家与上市公司两者谈好合作后，经过对上市公司的调查，一般一套完整的坐庄消息配合计划就会产生。根据计划，上市公司在庄家吸筹阶段开始出利空消息，在庄家的拉升阶段限量出利好消息，在其出货阶段发出大量的利好，以利于庄家的出货。这些消息有上市公司主营业务的收入公告、资金投向公告、合作项目公告以及上市公司的各种收购、重组与兼并等。所有这一切在决定坐庄前就会全套设计好了。具体的公告内容和时间会根据大盘情况、庄家的吸货情况和出货情况来决定。

　　关于上市公司与庄家之间的合作，在上市公司里一般有四个职位的人可能会知道内情，即公司的董事长、总经理、财务总监与董事会秘书。这四人中，董事长一定是知情的，而其他人有可能会不知情。但是，上市公司一般只是知道消息配合的具体情况，并不知道庄家的具体操作手法。事实上，由于多一个人就多一份风险，因此现在与庄家配合的上市公司往往都是掌控在庄家的手中，也就是庄家利用资金收购上市公司股票的同时也做该公司的庄家。

　　由上述分析可以看出，上市公司与庄家互相合作、互相利用、互相勾结，才能使一只股票做得完美。跟庄，也只能跟这样的庄，否则，一旦上市公司不配合，庄家只有望洋兴叹。

　　如2006年5～8月，深圳某公司连续多次发出警告，说公司没有重组、没有重大信息、生产状况一般甚至可能亏损等，结果该股在市场最热的时候也走得异常艰难。中期报表果然是亏损的，显示出庄家不与公司联系的特征。当庄家与公司沟通后，即使该公司是亏损的，股价也仍是15元以上。2006年10月，广东某公司股票刚刚出现一个涨停板，公司就急忙声明没有重组、没有股权转让、没有利好、照样亏损，结果该股12元附近就是上不去，庄家只有斩仓出局。

　　同样由上述分析可以看出，如果上市公司与庄家勾结，一般来说可以决定如下事项：

　　（1）公司的利润多少，有的庄家可以提前两年知道公司的未来业绩。

　　（2）公司的报表如何做，写什么话，不写什么话，都有讲究。

　　（3）公司董事会决定什么事情，公告怎样写。

　　（4）公司的报表和重大事项公布的时间和方式，公司宣传报道的内容和披露的媒体。

　　（5）公司老总的访谈录、公司董事会秘书的答记者问的内容。

　　（6）公司资产重组的内容和方式。

　　（7）公司大股东股权转让的方式和价格以及受让方的选择。

　　（8）公司辟谣公告的刊登与内容。

　　（9）公司部分产品的销售量与销售价格。

　　由于上述原因的存在，要通过调查研究弄清楚上市公司的业绩和重组内容，几乎比登天还难。

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比如有一家企业，承销商与上市公司勾结，居然能把注册的时间提前，把本来没有的利润变成有，把本来没有发行的股票变成已经发行，到最后，除了公司新股发行拿到的钱是真的之外，一切都是假的。又比如前几年某只令人深恶痛绝的股票，公司居然能虚构利润6亿多元！而该公司老总在锒铛入狱的时候还喊冤：大家都这么做，凭什么只抓我！

　　庄家为所操作的股票制造各种利好，制造利好的方法有很多，如果做的是小盘绩差股，甚至ST股，可以通过别的公司向这个上市公司下订单，上市公司生产什么就买什么，把产品买过来再找下家低价卖出去，在这方面虽然赔钱，但上市公司的业绩却在短期内增长，季报一出，连拉两个涨停损失就弥补了。

　　还有比较高明的方法就是专门成立一个空壳公司，然后用这个公司跟上市公司谈资产置换、重组。上市公司当然会积极响应，然后庄家往外一放重组的消息，股价立刻翻番地涨。近两年新出了一种手法，也非常高明，就是庄家选择一只质地不错的股票建仓，然后也像公募基金那样，派人到上市公司去搞调研，做出完整的调研报告，去卖给公募基金，一旦有几家公募基金的经理看中这只股票，开始建仓，那庄家就省了很多拉升的力气。因此，目前许多基金重仓的股票，其实也可能有庄家活跃其中。

　　当然，股市总是在规范、在发展。随着相关法规的进一步完善，上述互相勾结的丑陋行为已经越来越少。

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庄家与传媒的关系

　　一、庄家利用传媒

　　现代信息的高度发达，使传媒发挥的作用越来越重要。庄家为便于炒作，往往与传媒建立和维持良好的关系，以其在传播信息时，得到传媒的支持与配合，至少不至于作对或拆台。另外还可以借助媒体传播、发布利好或利空等各种消息和题材，在市场中起到推波助澜的作用。比如，可以假手传播有关利好或利空的小道消息，借权威之口夸张某种题材的意义，需要唱多时让各种媒体唱多；反之，让他们一致唱空，以此操纵股民心理和行为，配合各阶段炒作行动，以此来迷惑投资者扰乱投资者的行为，这样有利于庄家很好地按自己的规划布置市场。

　　二、利用传媒的次序

　　市场中各种有影响力的报刊是庄家密切关注的目标。庄家在利用媒体的时候有个基本次序：先通过记者或者通讯员发一些小道消息，再逐渐通过记者或者通讯员发一些老总的访谈录，再在报纸上开一个专栏连续宣传，随后在报纸上出整版的投资价值报告。你可以根据这个原则判断庄家的操作步骤。一般来说，出小道消息的时候正是股价上涨的中期，庄家出消息的目的是减轻拉高的压力。到了出老总访谈录的时候，一般就可以开始初期的出货了，到出整版投资价值报告的时候，一般就到了出货的中期了。很少有庄家光花钱做宣传而不出货的。

　　举个例子，某只股票从2006年2月的8元涨到6月的28元，报纸上几乎没有任何宣传。到股价接近29元的时候，开始有小道消息报道说某项目竣工，到30元的时候，有公司老总的访谈录；到33元附近的时候，出来了整版的宣传报告，甚至拿出某家会计师事务所的评估报告来告诉大家该公司的业绩能上涨到什么高度，让你看了恨不能立刻杀进去。可惜，此后该股却持续下跌。

　　所以，做股票的时候要坚持一个基本原则：股评说得越好时，媒体上宣传做得越多时，就是庄家要出货了。

　　2009年的一个周末，有一家报纸的荐股栏目有5家机构同时看中了某只股票，而在随后的星期一，这只股票一开盘就涨停，无数的散户在等待，最后涨停板打开，庄家顺利出货。这个涨停板也就成了中长期的头部。这也是庄家利用媒体、利用机构、利用图形造价的一个典型例子。

　　三、散户的应对

　　对散户来说，了解到庄家与传媒等的关系，也可以为我所用。比如，当利空出现，走势并不弱且还有庄家吸货痕迹时，则可以相互印证，坚定自己跟进的信心；反之，已有相当的升幅，此时又有众多利好流传，而看盘面，量大而价不涨，那么此类利好消息应当可视为庄家出货前发射的烟幕弹，先溜为妙。

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　庄家与股评机构的关系

　　股评家是股市舞台的前台演员，但广大投资者对他们的了解未必全面、深入。经常出现在电视、报纸上的专业股评人士，有一个响亮的头衔——证券分析师。他们必须是参加考试取得从业资格后，方能上岗从事证券咨询、分析业务，为投资者提供服务的。作为专业人士，股评家处于信息的中心地位，形成某种程度的权威，拥有比较大的影响力。专业地位决定了他们能够了解更多更全面的消息，作出准确的判断，预测未来的走势。按说这应该是能受到广大投资者喜爱和尊敬的职业。

　　但现实情况并非如此，前些年某大学社会调查报告显示：在100种社会职业中，股评家的社会地位排名第96名，与排名100位的“三陪小姐”很接近。有好事者甚至设计了如下场景：某一次派对上，衣冠楚楚的股评家遇上了浓妆艳抹的三陪小姐，闲聊之后，双方相见恨晚、一拍即合。当晚共度良宵……事毕，三陪小姐免了股评家的小费，股评家则给三陪小姐承诺“推荐几只保证获利的好股票”，云云。可见股评家在部分投资者心中的地位已经一落千丈，信誉极低。

　　应当肯定的是，绝大多数咨询业的从业人员是尽到责任，严格按照市场的原则和行业要求进行业务工作的，但不可否认，仍存在部分机构和个人采取种种手段，进行不正当的活动。市场上常见有分析意见，给投资者提供信誓旦旦的预测，甚至某些人士提出在某某时刻某某价位进行买卖，保证收益等。某一些别有用心的股评人士和股评机构，他们在某种程度上与庄家连手，在推荐潜力股时总是选那些连拉长阳的股票叫人坚决介入，并一再强调其基本面如何如何之好，后续题材如何如何的丰富，让市场上投资者一买就套。或是推荐那些散户买不到的股票，而等你买得到的时候，股票的风险已经相当大了。

　　所以，做股票的时候要坚持一个基本原则：股评说得越好的，媒体上宣传做得越多时，多半是庄家要出货了。

　　有时作为甲方的券商研究员亦会边写利好报告边自买股票谋利，乙方基金们然后用资金为其造势。

　　典型案例来自联合证券宋某与广济药业案。2007年4月17日，广济药业召开股东大会，据有关人士透露，当天股东大会上来了9个专业人士，其中有包括宋某在内的几个行业研究员，还有几个做私募的人。而就在当日，宋某完成了关于广济药业的第一篇报告，随之，公司股价就出现连续5个涨停。如图2-2所示。

　　此后，宋某又分别于4月23日、4月27日、5月11日分别发布了《VB2价格持续涨夯实广济投资价值》、《广济药业更新报告——2007年业绩增长趋势已彻底明朗》、《VB2价格再创新高，上调广济2007年盈利预测》三篇报告，在最后一篇研究报告中，宋某分析，广济药业VB2（核黄素）出厂价由240元每千克上调到340元每千克，涨幅高达40％左右，由此将公司2007年的盈利预测从0.49元调高至0.77元，未来四个季度的业绩将会达到1.1元。所给出的投资建议为：“只要股价尚处于合理区间内，产品价格仍处于明显的上升通道中，投资者应该耐心持有，充分享受因产品价格不断上涨带来的超额收益。”

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　庄家与股评机构的关系

　　股评家是股市舞台的前台演员，但广大投资者对他们的了解未必全面、深入。经常出现在电视、报纸上的专业股评人士，有一个响亮的头衔——证券分析师。他们必须是参加考试取得从业资格后，方能上岗从事证券咨询、分析业务，为投资者提供服务的。作为专业人士，股评家处于信息的中心地位，形成某种程度的权威，拥有比较大的影响力。专业地位决定了他们能够了解更多更全面的消息，作出准确的判断，预测未来的走势。按说这应该是能受到广大投资者喜爱和尊敬的职业。

　　但现实情况并非如此，前些年某大学社会调查报告显示：在100种社会职业中，股评家的社会地位排名第96名，与排名100位的“三陪小姐”很接近。有好事者甚至设计了如下场景：某一次派对上，衣冠楚楚的股评家遇上了浓妆艳抹的三陪小姐，闲聊之后，双方相见恨晚、一拍即合。当晚共度良宵……事毕，三陪小姐免了股评家的小费，股评家则给三陪小姐承诺“推荐几只保证获利的好股票”，云云。可见股评家在部分投资者心中的地位已经一落千丈，信誉极低。

　　应当肯定的是，绝大多数咨询业的从业人员是尽到责任，严格按照市场的原则和行业要求进行业务工作的，但不可否认，仍存在部分机构和个人采取种种手段，进行不正当的活动。市场上常见有分析意见，给投资者提供信誓旦旦的预测，甚至某些人士提出在某某时刻某某价位进行买卖，保证收益等。某一些别有用心的股评人士和股评机构，他们在某种程度上与庄家连手，在推荐潜力股时总是选那些连拉长阳的股票叫人坚决介入，并一再强调其基本面如何如何之好，后续题材如何如何的丰富，让市场上投资者一买就套。或是推荐那些散户买不到的股票，而等你买得到的时候，股票的风险已经相当大了。

　　所以，做股票的时候要坚持一个基本原则：股评说得越好的，媒体上宣传做得越多时，多半是庄家要出货了。

　　有时作为甲方的券商研究员亦会边写利好报告边自买股票谋利，乙方基金们然后用资金为其造势。

　　典型案例来自联合证券宋某与广济药业案。2007年4月17日，广济药业召开股东大会，据有关人士透露，当天股东大会上来了9个专业人士，其中有包括宋某在内的几个行业研究员，还有几个做私募的人。而就在当日，宋某完成了关于广济药业的第一篇报告，随之，公司股价就出现连续5个涨停。如图2-2所示。

　　此后，宋某又分别于4月23日、4月27日、5月11日分别发布了《VB2价格持续涨夯实广济投资价值》、《广济药业更新报告——2007年业绩增长趋势已彻底明朗》、《VB2价格再创新高，上调广济2007年盈利预测》三篇报告，在最后一篇研究报告中，宋某分析，广济药业VB2（核黄素）出厂价由240元每千克上调到340元每千克，涨幅高达40％左右，由此将公司2007年的盈利预测从0.49元调高至0.77元，未来四个季度的业绩将会达到1.1元。所给出的投资建议为：“只要股价尚处于合理区间内，产品价格仍处于明显的上升通道中，投资者应该耐心持有，充分享受因产品价格不断上涨带来的超额收益。”

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从宋某4月17日出炉第一篇关于广济药业报告算起，到5月11日四篇报告出毕，公司股价一直从9.42元上涨至19.10元，上涨幅度高达114.61％。5月14日周一开盘，广济药业被深交所进行临时停牌，深交所由此开始对公司股价异动进行调查。

　　深交所的最后调查显示，刚毕业不久的宋某利用其实名账户就从广济药业中获利12万元。

　　类似宋某的情况并不鲜见。2004年4月，著名股评家孙某就因炒卖自荐股票安源股份，成为首个被曝光的“黑嘴”。2004年4月6日，2003年年报，在公司十大股东名单中，位居第十大股东和第四大流通股东的就是孙某，截至2003年12月31日，他手持流通股股份达22.03万股。而孙某执掌的山东神光证券咨询公司在去年11月28日和12月26日发布的“神光预测”中都力荐安源股份。早在2002年安源股份首日上市，神光新股定位准确预测了该股12元的开盘价，一分不差、一厘不少；2003年11月28日和12月26日，《神光预测每日传真》机构版在谈到煤炭板块时均推荐了安源股份，随后该股也一路上扬，而孙某正是在去年12月31日出现在了十大股东之列；2004年3月4日，《神光预测每日午间传真》机构版再次推荐安源股份，当日大盘只是微涨，而安源股份则大涨了4.36％（见图2-3）。

　　在当时的《证券从业人员行为守则（试行）》中第二十四条就明确规定了“证券投资咨询机构及其投资咨询人员，不得从事为自己买卖股票的活动”，而孙某身为咨询公司老总，却亲自用自己的账户买股，这自然就违反了相关规定。

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　庄家与其他各方的关系

　　一、与券商的关系

　　庄家与券商之间也有着密切的关系。若庄家自身即为券商或基金公司，这根本就不是问题；若庄家为民间投资机构或其他形式的机构，他们会借助券商的力量协助自己完成坐庄任务。具体而言，券商在庄家坐庄过程中提供如下帮助。

　　1.资金支持

　　庄家在建仓完成后，往往需要融出拉升所需资金，而券商是重要渠道之一。

　　2.投行业务支持

　　由券商出面协调与上市公司及其他层面的关系，往往事半功倍，而券商的投资银行业务能力往往是各路庄家所羡慕的。比如借公司配股或增发之际，将股价打穿配股价或增发价，由券商包销后倒仓，可以坐拥廉价仓底货。

　　3.二级市场运作支持

　　诸如设立多账户联结资金账号、高比例佣金返还。在出局时若有困难，个别不良券商会为了庄家的让利而引诱本部投资者高位接盘。

　　当然，庄家对券商而言也是有很大诱惑力的。比如，大笔交易造就的大额成交，除能带来实实在在的佣金之外，还能因成交额做大，而使营业部在交易所的成交排行榜上排位居前，提升自身在证券市场中的地位；在融资过程中，券商会得到资金收益；在为庄家提供其他服务或协助时，券商同时能得到相当可观的收益。而这些都是中小投资者不具备的，这就决定了在券商眼里，两者的地位是不可能对等的。

　　二、与银行的关系

　　庄家由于财大气粗，当然是银行的大客户。由于各行业在经济调整中，盈利能力降低，而银行商业化改造后，出于贷款安全性的考虑，也愿意通过三方协议将资金融给股市中各路庄家。这种活动在证券抵押贷款政策实施前已是公开的秘密。因为最不济事的庄家也能通过一级市场打新股来获取贷款利率和一级市场收益率之间的差价。这种既能保证银行储蓄资金有出路，又能满足庄家的融资需求，形成双赢的美事，何乐而不为呢？

　　三、与中介机构的关系

　　中介机构主要包括具备证券从业资格的会计师事务所、律师事务所和投资咨询顾问公司等。

　　一般的中小散户没有能力、也没有必要与这些中介机构建立密切的关系，但庄家则不同，与中介机构建立起良好的合作关系，是坐庄成功的重要环节之一。庄家出于牟取暴利的目的，善于利用天然的优势去对中介机构施加影响，必要的时候可以利诱，那么这些中介机构对坐庄会有哪些重要影响呢？

　　1.会计师事务所的作用

　　会计师事务所对上市公司的年报、配股、发行、增发及T类公司中报均负有审计的职责。目前，市场上的会计师事务所坚持公正、各尽职守的仍为主流，但是PT红光、ST郑百文的欺诈上市，让我们清楚地看到会计师事务所玩忽职守、甚至故意隐瞒真相，联合上市公司、券商或庄家欺骗中小投资者的现象仍相当普遍。抛开这些欺诈不说，在会计准则许可范围内调整会计科目的记账方法、进行利润调节等合法化手段也经常成为会计师事务所与庄家合谋的方式。普通投资者由于不具备专业会计知识，即便是懂得，用合法化手段做出的报表，由于缺乏详细的资料，也无法得到准确的信息。这样，只能以会计师事务所的审计意见为准。可见会计师事务所的重要性。庄家若想利用报表、重组等方案来操纵股价，就有必要利用会计师事务所了。

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2.律师事务所的作用

　　律师事务所介入上市公司的重要事件之中，是近两年管理层规范管理加强的一种表现，这同时使庄家又必须面对新的形势调整策略。上市公司的重要事件是在律师事务所监督的，若庄家想搞点猫腻，就必须把律师事务所搞定，相互配合才能成事。否则，心血白费。公正地指出“程序不合法”的结论就可以否决一项重大决议。庄家敢对此掉以轻心吗？

　　至于投资咨询、财务顾问公司，同样与庄家有着或多或少的关系。在许多投资顾问报告中，能在真正具备投资价值区域撰写，介入后确有较好收益的寥若晨星，更多的是协助上市公司或庄家找出诸多卖点的在高价区域才能见到的报告。

　　由以上分析可知，庄家对中介机构的公关优势可以帮助其在诸多方面完成坐庄的部署，其重要性不言而喻。

　　四、与专家、学者的关系

　　庄家与传媒及对经济决策有影响的专家、学者保持良好关系，能够充分利用这些人士的作用，获得他们的指点与忠告；还可以了解国家政策的意图，及时把握影响上市公司的最新发展动态，提前知晓利空或利好政策的出台，可有效地防范风险，减少不必要的损失。同时，早一步知晓对股市有重大影响的政策出台的时机，从而有效地避免政策变动风险，化风险为机遇，抓住有利战机。

　　五、与当地政府部门的关系

　　由于经济发展不平衡，我国区域差别很大，致使形成当地政府对上市公司的支持有很大的差别。例如，少数民族地区的上市公司能获得当地政府的支持和保护。这样有利于庄家的坐庄活动，也有利于庄家逃避监管、推卸责任。

　　在有重大资产重组行为发生时，一般都要涉及地方或行业的利益，有些地方政府本身还保留着上市公司大股东的位置，因此，需要妥善处理相关各方的利益，重组才能进行。