读书频道----尽享财经智慧 (3) 证券类专题

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　我在确定了选时之后，选股的思路就是，根据经济循环周期，经济复苏至高峰期才是股票投资的最佳时机，而衰退期、谷底阶段的投资策略应以保本为主。另外，不同行业的股票在不同经济周期中也会有不同的表现，能源、制造（机械、电子）业股票在股市上升初期往往涨幅领先；公用事业股、消费弹性较小的日用消费品部门的股票在下跌趋势的末期则发挥较强的抗跌能力。这是投资者在确定投资组合时必须注意的问题。

　　善买不如善卖

　　很多人都会和我抱怨一个问题，那就是“为什么我买的时候，这只股票不涨，一卖掉，它就大涨”。事实上，在我的炒股经历中，我没少碰到这种情况。这个问题，其实归根结底就是什么时候适合买、什么时候适合卖的问题。

　　相信所有人进入股市进行投资，都是为了通过交易赚钱，相信没有人会说，是为了亏钱而来的。同样，所有人都知道，在股市上怎么才能赚钱，那就是低买高卖。但就和很多人抱怨的那样，“低买高卖”是件说起来很容易做起来很难的事。

　　我之前曾把这些年的经验作了一个简单总结，试图能够对买入和卖出的时间点作一般性的归纳，有些是众人皆知的，而有些纯属我的个人经验，肯定有很多不完善的地方。我觉得，买进股票的好时机一般可能会出现在如下几个阶段：

　　1.快跌到头的时候。整个大盘跌势已经跌不动了，或者进行低位盘整时期，我认为就是很好的买入时期，因为这个时候的股价再下跌的可能性，或者下跌的幅度就非常有限了。这个时候买入的话，成本会比较低。

　　2.向上突破的时候。一般来说，股价在盘整了一段时间后，形成了向上突破态势，那么喜欢做短线的个人投资者可以参与一把，借着涨势分一块“肉”。但想吃到这种“肉”，就必须快进快出，不能恋战。

　　3.人气逐渐变旺的时候。当你看到周围谈论股票的人逐渐多了起来，他们的积极性也高了起来的时候，你就可以留心了，因为很可能大家都已经明显感觉到了市场正在“变暖”，人气可以带来资金，资金又可以推高股价。同样，我认为在这种时候是可以适度参与的，但也不能打包票，毕竟有时候真理会站在少数人这边。

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　而对于卖出的时间点，我认为可能是集中在如下几个时间点上：

　　1.涨势到了尾声的时候。这个时候的表现，就是上升乏力，上方压力位没办法突破，成交量也没有能力继续扩大。这个时候就可以判断，攻守基本平衡了。对于已经获利的个人投资者来说，就应该落袋为安了。

　　2.在高位运行的时候。个人投资者可以多关注交易量的变化，一般来说，如果成交量来了个突然大增，但是股价并没有上涨，这很有可能是表明某一阶段的涨势已经快到顶部了，并且有大机构在出货套现，那么个人投资者应该考虑先将自己手中的股票出掉。

　　3.跌势刚刚明确的时候。多数个人投资者的资金实力并不见得非常雄厚，不可能会有和机构投资者那样逆市操作某只股票成功的机会，那么与其大亏，不如小赚，临跌出货不失为一个好出路。

　　4.人气逐渐散去的时候。这一点和买入时间点的第三点正好相反，大家都不谈论股票了，或者对股票失望的时候，那就是该坚决离开的时候。

　　需要强调的是，我说的这几点，并非是绝对的，也不能在实际操作中加以生搬硬套。

　　具体到个股的买卖时间点如何选择，我认为，个人投资者需要把大势和个股高度结合起来一起看，个股的买入或卖出的时间点，应该和大势的买入和卖出的时间点差不多，尽量避免逆势操作，大盘的上升或下跌，几乎没有个股能够完全不受影响。

　　另外，我非常看重价位低于其他同类股票，而该上市公司的经营状况又不错的股票。因为主力资金很少会去炒作价值远低于其他同类股票的股票，但不久之后必然会引起资金的注意，成为其投资的目标。

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涨跌都挣钱：股票逆向获利36招






本书简介



股票逆向获利36招：涨跌都挣钱 本书以“逆向思维”为切入点，以多年在证券行业的从业经历做底稿，用鲜活的事例，深入浅出的叙述，把普通投资者易犯的错误做了归纳整理，并提出用“逆向思维”的方式去克服惯常的思维模式所带来的弊病，从而获得股票投资的成功。

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第1招一买就跌，一卖就涨，除了着急，还能怎么办
《涨跌都挣钱：股票逆向获利36招》北京理工大学出版社作者：王桂虎

　　第1招一买就跌，一卖就涨，除了着急，还能怎么办

　　   老李是一个有着16年股龄的老股民，16年中，牛市和熊市经历了好几轮，头发也都逐渐发白了，然而唯独没有增长的是股票账户里的资金。对此，老李很无奈。

　　老李是个短线技术操作的忠实执行者，在自我总结教训的时候，总觉得自己的股票操作水平急需提高；而与老李同时进入股市的老宋，属于比较“懒惰”的股民，在股市暴跌、没有人看好的时候买了一只股票，

　　长时间持着，现在已经翻了上百倍。每次谈及老宋，老李认为他只是运气，果真如此吗？

　　在中国的股市中，像老李这样的散户占绝大多数，而像老宋那样长线操作的却是少数。在这个浮躁的市场上，大多数股民投靠了技术分析流派，

　　并花费很多精力去研究短线操作技巧。一旦操作失败，就认为是自己的水平不够，还需要交学费，得好好学习，这就是中国股市上的传统思维。

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　甚至有人将股票交易水平的高低分为好多等级，举例来说：

　　初级:

　　你刚进入市场，对市场里的一切只不过有个大概的了解，对炒股的很多技巧也不太清楚，要买什么、卖什么也没什么主意。在交易之前主要看各种评论，或者听朋友的建议，你总觉得他们说得都有道理。你的交易主要是日内的短线，赚点钱你就急着清仓，生怕到手的利润飞了；亏了你就持有，抱着终有解套之日的想法。

　　二级:

　　你开始知道什么是主力，盘后就急着看持仓结构。你也知道了一些技术指标，诸如MACD，KDJ，RSI之类的，总觉得它们有时准，有时又不准。你也关心基本面情况，如今天那里天气如何；库存多了还是少了等，你总是第一时间上网查看。你的交易比较频繁，时赚时亏，但总的来说，账户是亏损的。

　　三级:

　　你在市场上从事股票交易已经有一段时间了，但总的来说账户是亏损的。你觉得要在这个市场赚钱真的很难，急着总想翻本，但又不知道该怎么办。虽然看了一些关于股票交易的书，可你觉得书上说的是一回事，而拿到这个市场中实际操作却又蛮不是那么回事。你觉得还是指标不够精确，于是试着调整参数，可它们仍然是有时准有时不准。你上论坛，希望得到高手的指导，可他们说的也是有时准有时不准。

　　四级:

　　你有过大亏的经历了。你已经知道，要在这个市场上生存，就不能听信那些评论，于是你开始系统地学习，把能找到的相关书籍都看了，希望能从中找到一个战胜市场的法宝。你也学习了波浪理论、江恩的测市法则、混沌理论之类的知识，也知道了要顺势而为、亏损了要止损的道理，可你搞不清这个“势”是怎么确定的，以及止损到底该设在什么地方才好。你觉得要准确地知道市场何时反转真的太难了，不相信在这个市场会有人能赚到钱，因为像你这么聪明的人面对市场都会束手无策，他们怎么可能赚到钱？

　　五级:

　　你开始明白，要在这个市场上赚钱，就必须有一套交易系统，可你对这个交易系统具体都包括哪些东东还搞不太明白。你试着将几个指标组合成你的系统，根据它们提供的信号开平仓，可它们经常相互冲突，而让你搞不明白此时到底该相信哪个。你试着长线交易，可有时却搞不清到底是回调还是要反转了。你也试着做做日内短线好了，每天赚个三五百元钱，一年下来应该也不少了，可事实上经常是今天赚了三百，明天却亏了五百，你的账单仍然是亏损的。你觉得做期货真是太难了，实在不行的话，考虑是不是该放弃了。

　　通过了解上述分级，我们看到，无论你处于哪个等级，亏钱是必然的，而且甚至亏得越多似乎越合乎逻辑。为什么会这样呢？美其名曰：“交学费。”一些散户甚至这样想，

　　不在股市交足够的学费，就不可能挣到钱。老李就是这样典型的代表，但问题是老李已经在股市中折腾16年了还是挣不到钱，试问一个人有多少个16年？如果16年什么还没有学到的话，那么得需要多长时间才能领悟股市的奥秘？其实完全不用惊讶，这是每个正常的散户刚进入股市时必然要经历的心路历程，只不过每个人走完这段路程的时间不同而已。

　　一般的散户在股市中的操作思路为追涨杀跌，就是等股票上涨后买入，等股票下跌后卖出，并振振有词地称自己的操作为“遵守趋势” “止盈止损”。老李是这样操作的，

　　大多数股民也是这样操作的。最要命的是，这样操作的后果大多是“一买就跌，一卖就涨”，除了眼睁睁看自己终日忙忙碌碌却一无所获，并且账户中的市值在逐渐减少以外，我们还能做什么呢？

　　  这时候我们再回头看看老宋的操作，尽管他并没有像大多数人那样“勤劳”，甚至对于股票主力的各种洗盘、打压手段不理不睬，但最终却取得了成功。他采取和众多散户不一致的，甚至反向的操作方法，颇有点运用“逆向思维”的味道。

　　  逆向思维究竟是个“什么东西”？严格地说，逆向思维是一种重要的思维方式。逆向思维也叫求异思维，它是对司空见惯的似乎已成定论的事物或观点反过来思考的一种思维方式。有着逆向思维的人，敢于“反其道而思之”，让思维向对立面的方向发展，从问题的相反面深入地进行探索，从而树立新思想、创立新形象。

　　  我国古代有这样一个故事：一位母亲有两个儿子，大儿子开染布作坊，小儿子做雨伞生意。每天，这位老母亲都愁眉苦脸，天下雨了怕大儿子染的布没法晒干；天晴了又怕小儿子做的伞没有人买。一位邻居开导她，叫她反过来想：雨天，小儿子的伞生意做得红火；晴天，大儿子染的布很快就能晒干。逆向思维使这位老母亲眉开眼笑、活力再现。

　　对很多事物进行正向思考是很难有结果的，与其那样，不如反过来思考一下，或许这样还能够得到预想不到的结果。天下很多难题如此，股市投资也如此。在股票投资中，老宋幸运地进行了逆向操作，尽管不知他是无意的还是有意的，但他最终取得了成功；否则，等待他的只能是一个悲惨的结局。

　　如此看来，“逆向思维”是一种神奇并且能够带领我们发家致富的思想，那么究竟难不难学到呢？不用着急，本书将立足于教会你这种奇妙思想，只要你耐心地看完书中的一招又一招！

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第2招学会逆向思维，涨跌都能挣钱
《涨跌都挣钱：股票逆向获利36招》北京理工大学出版社作者：王桂虎

第2招学会逆向思维，涨跌都能挣钱

老贺是某证券营业部的炒股神人，套用几年前的一句流行语，他“很牛、很另类”。之所以这么说，是因为他既不喜欢炒消息股，也从不费尽心思去发掘什么黑马，而是专门出击出现危机的“白马”股。
给大伙印象最深的是当年他买“贵州茅台”的成功案例。前几年，贵州茅台的高管因涉及经济问题而被有关部门“双规”，一时间风声鹤唳，贵州茅台遭到众机构的抛售，股价被钉死在跌停板上。这时老贺却将他的所有资金反向买进了贵州茅台，大伙全都觉得老贺疯了，但他有着自己的看法。
他觉得，第一，公司高管出问题并不表明公司的产品有问题；第二，也不是酒市场的问题，只是表明股市对这种突发利空反应过度，他相信股市会有自身纠错能力的。果不其然，没过两天贵州茅台又涨回到原来的价位，由于老贺那次是全仓出击，资金利用效率很高，那一把让他赚得盆满钵满。                                                      
此后，四川地震时他又在“东方电气”上大赚了一把。2008年，四川大地震前，老贺曾特别看好有核电装备制造题材的东方电气股，但一直觉得太贵而没有出手。四川地震时东方电气正好在震区，损失惨重，公司股价也随之大跌。虽然老贺当时也有点犹豫，面对经历这么严重的灾情后公司能否挺过来，心里也没底，但后来看到政府对灾区进行了大规模救助，
他相信东方电气一定会东山再起的。事后也证明老贺的判断是正确的，公司在计提了15亿元的损失后，很快恢复了元气，它的股价也涨得很猛。

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  从老贺操作股票的案例中，我们可以看到，他是在运用逆向思维进行操作，并且已经取得了一些可喜的成绩。根据统计，中国股市现在已经有将近9 000万股民，可是只有极少数的人从中获利。也就是说，要想挣钱，必须要和大众的操作方式不同，即和“正常人”不同才可以。
例如，很多股民都喜欢追涨杀跌，因此一般情况下股市上涨就会兴奋，股市下跌就会失望。这是正常散户的心理，几乎每个人都希望股市会天天上涨，甚至上涨到1万点也不罢休；相反，如果每天股市都下跌一些，甚至只是平盘，没涨没跌，那么他们也会懊恼不已。
有趣的是，如果你每天仔细观察周围股民的表情，你就会发现他们的脸色变化就像是天气一样阴晴无常。记得有一次股市连续下跌了几天，
笔者根据各种技术指标和政策粗略地判断市场可能还会向下走，旁边一位有十几年炒股经验的中年男子气急败坏地对我说：“千万别再动摇人心了，本来跌了就挺难受的了。”看着他眼泪都要出来了，就像是股市下跌了，他要找谁算账拼命似的，我心里一阵好笑，心想：“大哥，你中魔道太深了。”
　
  和散户对于市场的上涨和下跌的看法不同，股市赢家有着恰恰相反的理解。巴菲特曾经说过：“我对股市的兴趣随着市场的下跌而逐渐增加。”可见，当股市上涨甚至疯狂的时候，他并不为所动；而股市下跌甚至暴跌的时候，他却欢呼雀跃，并说“天上掉金子要用水桶去接”。
通过以上几个案例可以知道，股市赢家都是逆向思维，他们操作的思路和行为几乎和散户恰恰相反。学会了逆向思维，无论在牛市、熊市，还是在震荡市中，挣钱的概率都会大大增加，可以说逆向思维是股市中获胜的一把利刃。
不仅在股市中可以运用逆向思维获利，即便在日常生活中也有很多利用逆向思维达到意想不到效果的例子。

   大家都听说过这样的故事：有两个人到非洲去推销鞋子。一个人看到当地没一个人穿鞋后，就打退堂鼓回家了；而另外一个则认为，既然目前没一个人穿鞋子，那么这就是一个巨大的空白市场。于是他深耕之，并从中获得了巨大的收获。
还有，过去很多人都去美国西部找金矿，大部分人找金矿没发财，而极少数人却靠在那里开餐馆发了财。
又比如，大家耳熟能详的歌坛巨星周杰伦，在刚开始出道的时候因为语音含糊不清并不为很多专家看好。有人说他咬字不清楚，劝他及早改变风格，而周杰伦却依然坚持自己的风格，不为所动，结果在市场上却引起了巨大的反响。正是因为他咬字不清，比较有个性，所以那些听够了流行歌曲的歌迷们才会特别地关注他。最终他得到了人们的认可和赞赏，并且荣获“亚洲流行天王”之称。

    以上这些生动的故事都说明了一个道理，即一个人要想成功，就得另辟蹊径，和正常的大多数人有所不同甚至截然相反，才能获得最终的胜利。如果一味地随波逐流，没有自己的主见，那么很可能会被无情地淹没在时间的洪流中。生活如此，股市投资也如此。亲爱的读者，你想成为股市赢家吗？
如果想，那么从今天起抛弃正常人的思维方式，开始学习逆向思维吧！学会了逆向思维，涨跌都能挣钱

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　第3招在股市中，赚到钱的人看似“不正常”

　　   今年40岁的吴先生已炒股6年，随着市场的震荡，不仅将之前的赢利全部损失掉，30万元的本金也亏损到只剩10万元。老吴是自由职业者，在6年前就辞掉了国企单位的工作，在家全职炒股谋生。面对20万元的亏损，老吴的妻子非常着急，经常劝他不要再炒了，赶紧找工作去上班。老吴嘴上安慰妻子，“坚持就是胜利”，

　　而心里却一直敲鼓——在股市里究竟能不能挣到钱？

　　在这个浮躁的市场中，以炒股为职业的全职股民大有人在，甚至成为了中国股市一道独特的风景线。有一部分人功成名就后感叹，做实业太辛苦，而炒股很轻松，只需要每天看看大盘就可以了，因此放弃实业专门炒股；还有一部分人认为做普通工作挣钱太慢，不如炒股来钱快，故索性辞职后在家或在证券营业部全职炒股。

　　  但是，这些人绝大多数并没有取得自己想要的结果；相反，他们几乎全部掉入了股票亏损的泥潭。阳光下没有新鲜的事物。有人曾经说过，“投机的历史比山岳还古老”，但是靠投机最终能够获胜的又有几人呢？

　　每年年底的时候，各大证券公司都会统计全年股民亏损和盈利的比重。根据某调查数据，2008年熊市暴跌的时候，亏损的股民达到了75％以上；平手的有20％；真正挣钱的仅仅只有5％左右。有人说这是因为2008年大盘暴跌所致，并不能代表真实情况。然而接下来2009年股市一路爬升，年底统计的时候挣钱的股民也只有30％左右，亏损的股民仍然占据了大多数。这究竟是什么原因呢？是不是股市就是一个无底洞，不能在股市中生存下去呢？

　　老吴也带有这样的疑惑，他本来是抱着灿烂的梦想进入这个股市的。他一直以为自己可以依靠炒股票挣钱，从而摆脱参加工作的各种烦恼，如可以不用阿谀奉承，不用每天观察领导和同事的脸色……甚至在晚上睡觉前他还一遍遍地用计算器计算自己买的股票能上涨到什么价位，能够挣到多少钱；想象如果照这种速度上涨的话，那么他将在什么时候能够挣到100万元、1 000万元……

　　可是现实却是残酷的，他不但没能挣到钱，反而连本金也亏掉了大部分。老吴在买卖股票的操作中，一年到头基本全是满仓，用他的话来说，希望一次能够大挣。

　　   众所周知，在股市下跌的熊市中操作股票是非常危险的，但老吴看着盘面上飘红的股票就手痒，总抱着侥幸心理，以为自己可以买到逆势走强的股票，因而打短差，天天满仓。本想提高资金利用率，可往往一买就套，结果时间长了而被深度套牢。老吴不得不止损该股票，换成其他稍微强势的股票，谁料想刚换的股票又开始下跌，老吴又止损换股……结果股票换了不少，

　　但钱却没有挣到，反倒由于多次止损，导致本金越来越少，信心也随之一天天失去。

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　   在这种下跌中途的走势中，盘面上能够逆势走强的股票毕竟是少数，而且在下跌周期中经常是今天强、明天弱，很难操作。另外，常满仓会使人身心疲惫，从而失去敏锐的市场感觉，以致错过真正的良机。许多股民都是这样，钱在手里放不住三天，生怕踏空，究其心理就是想追求利润最大化。这种类型的股民，不论是大户，还是散户，无不损失惨重。

　　普通股民不只在熊市下跌的过程中难以挣到钱，即便在行情上涨的时候也难挣到大钱。很多人在市场呈上升趋势时好不容易才选到一只黑马股，结果每股挣了两三元钱就深感满足，非常害怕吃到嘴里的肉又飞了，于是急急忙忙抛掉手里的股票而去买另外一只股票。结果，新换的热门股因为前期大涨过而陷入了调整，而回过头来看原来的股票，却早已经飙升起来了。大多数股民每天都生活在后悔与痛苦之中，因不断地频繁换股而产生的大量手续费，使得股民即便在牛市中也没法获得理想的利润。通常，牛市的时间比熊市要短暂，就这样在反复折腾下时间慢慢流逝，市场在经历了疯狂的牛市后，熊市也开始到来，在牛市中根本没挣到钱的股民又要接受熊市下跌的洗礼，新一轮悲剧又开始了……

　　由上述可知，一般人在股市中很难获利，而追涨杀跌和频繁换股是炒股不能获利的要因。其实这个道理很多股民自己都非常清楚，但是在面对红红绿绿的K线图时，总是控制不了自己的手。

　　  

　　  有的股民口口声声说“我来股市是要挣钱的”，甚至说“股市就应该是提款机”,可是究竟应该如何在股市中挣钱，从而将股市变为提款机呢？他给出的答案是交易，必须不停地交易。只有交易，才能验证自己心中判断的准确度，也只有交易才能满足他们心中的快感。甚至有些股民只是为了交易而交易，已经忘记了自己做股票要盈利的本意了。对于这些股民，我只能遗憾地告诉大家，他们已经走上了魔路，如果不能停止的话，那么等待他们的只有破产和“杯具”！

　　有很多散户经常这样计算，假如炒某只股票每天能挣1％的话，那么1年下来，1万元的本金将会涨到1亿元，许多人每天沉醉在这样的美梦里面。有些人不停地在盘中操作T+0,有人甚至将全部精力集中在权证市场和期货市场中，原因是“可以当天快速盈利，且逃避下跌的风险”。

　　赚钱都是听别人说的，亏损却是自己的……不能否认，在这个市场上会存在个别散户赢家。例如，听说某某翻了好几倍；莫某做期货从1万元挣到100万元等，可是更多的消息则是某某亏了90％；某某做期货被平仓破产了等。细分析，一般散户“亏钱总是自己亲身体验的，而挣钱则往往是听别人说的”。这是一个很有风险的市场，投资前必须谨慎，大量的案例表明，靠在股市中挣钱真的不容易。既然这样，就让我们抛弃幻想，沉下心来认真学习真正能挣钱的投资策略吧！

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　第4招内幕消息是外表光鲜的毒药

　　  刘有财是个刚入市的新股民，因为大学刚毕业，工资非常低，听周围人都在说“上班不如炒股”，于是他就将信将疑地进入了股市之中。刚开始的时候，他试着买入1只股票，正好赶上行情上涨，仅买了300股就挣到了500元。果然比上班挣钱多！而且又轻松，不辛苦，真是太好了！小刘盘算着，心想，如果投入得再多些就能挣更多的钱，于是他把父母给的打算用来买房子的钱全仓买进了股票。

　　没想到几个月后，股市开始调整，刘有财不但把原来挣的钱亏了回去，连父母的钱也亏了20％。

　　  普通散户入市后走势图眼看着周围房价一天天加速上涨，父母给的钱以前还能够付首付，现在只能买个厕所了。小刘心急如焚，只想着快点把本金挣回来。这时他听一个朋友说有内幕消息，某只股票将要大涨50％，小刘犹豫了一下，就打定主意“搏”一回。这次他又全仓杀入，结果“有内幕消息”的那只股票不涨反跌，短短两个月的时间就下跌了30％。小刘这次被套牢了，真是欲哭无泪，心想自己真是太倒霉了，“内幕消息”怎么也不灵？

　　   像小刘这样的新股民炒股亏损的并不奇怪，新股民在刚进入股市的时候运气都出奇的好，一般都会尝到一些甜头。可是时间长了之后，慢慢地发现自己的利润逐渐回去了，而且连本金也开始发生亏损。这种经历就像进赌场或是买彩票一样，开始总是让你挣点小钱，当你增加筹码全力下赌注的时候却往往让你输个精光。市场是不相信眼泪的，几乎每个新股民都有过这样的经历。

　　中国股市是一个新兴的股票市场，仅仅只有不到20年的历史，在这个市场上，真正能挣到钱的散户可以说是凤毛麟角。根据中国上市公司市值管理研究中心发布的一份报告显示，自2008年5月1日至2009年4月30日，一年间A股1 386家参选上市公司总市值高低落差达到9.44万亿元，分摊到1.25亿个股东账户相当于户均亏损额一度高达7.55万元。

　　   从这份冰冷的数据背后，我们可以看到中国股民的辛酸、血与泪。可以说，进入股市的股民大多数是中国的中产阶级，因为如果没有足够的本金人们就不会重仓入市。既然这些人是各行各业中的精英分子，何以只有极少数能够挣到钱呢？可见炒股盈利是一项比较有难度的事情。

　　   在新股民进入股市，经历了亏损之后，许多善于总结的散户开始分析自己亏损的原因，并希望找到能够挣钱的方法。有大部分股民开始踏入了漫漫的学习技术分析的历程，认为是由于自己对股票知识掌握太少、水平还不够才导致亏损，于是很多人开始孜孜不倦地学习各种各样的技术分析理论。另外一部分人，则认为散户处于食物链的最底层，各种信息都接触不到，因此只有掌握内幕信息才能在股市中挣钱。

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　这种类型的散户非常热衷于打听各上市公司的消息，甚至不惜重金接近有各种小道信息来源的个人。

　　  尽管有时一些人确实能够通过消息小挣一把，但是由于股市每天2 000多家上市公司的消息甚多，公开的和小道的消息漫天飞，根本无法辨别哪些消息是真实的，哪些消息是假的。何况在市场中通常的情况是，股价一般会对利好消息提前反映，当股民得到消息时股价往往出现“见光死”，许多手痒的股民再冲进去的时候主力已经开始出货，于是这些股民再一次被套牢在高高的山冈上。

　　2009年由刘青云、古天乐、吴彦祖三大当红影星联角出演的香港电影《窃听风云》，就演绎了一个与股市内幕消息有关的惊心动魄的炒股悲剧。在电影中，每个自以为有内幕消息，能预知股票走势，从而能在股市赚大钱的人，最后都逃脱不了凄惨的下场。《窃听风云》还有这样一幕人间惨剧：一位以为撞到了发财大运通过窃听跟着精英们买股票的大妈，最终随着股价的暴跌而万念俱灰，结果跳楼身亡。

　　事实上，真正的投资大师对各种内幕消息都不会感兴趣。例如，美国股神沃伦·巴菲特曾经多次告诫那些喜欢依靠探听各种所谓内幕消息玩股票的投资者：“就算有足够的内幕消息和100万美元，你也可能在一年内破产。”巴菲特对依靠内幕消息炒股者的忠告绝非危言耸听，而是凝聚着大师智慧的结晶，是对沉溺于“内幕危险游戏”中的投资者的善意提醒和解救。

　　  因此，散户要想在股市中挣到钱，就应该摒弃快速发财致富的贪欲，远离各种内幕消息。要明白：“越美丽的蛇越有毒”，各种内幕消息也是一样，在这些消息光鲜的外衣下隐藏着寒冷的锋芒。如果散户一意孤行，继续在追求内幕消息的道路上坚持下去，面临的不会是鲜花和掌声，而只能是失败与悔恨。

　　既然内幕消息大多是陷阱，而散户在市场上又处于食物链的末端，是不是散户就不能翻身了，永远处于失败的悲惨世界呢？也不是这样的。在这个市场上正常人确实很难挣钱，但是伴随着股龄的增长和时间的流逝，有着不同经历和知识底蕴的股民在这个市场上开始逐渐分化。有一部分股民始终坚持着短线操作，几乎每天都沉浸在指数上涨和下跌的喜悦和悲伤之中；一部分股民成了长线投资者，但其中不乏因为高位买入股票而被严重套牢，即“被长线”的；另外的一小部分则成为真正的成功者，他们坚持与正常股民的思维相反，利用正常散户的行为和思路逆向操作，反而取得了极大的成功。他们是投资世界中的佼佼者，也是这个世界上真正睿智的一类人。

　　  你想成为股市中叱咤风云的成功者吗？你想加入世界顶级富豪的行列吗？任何成功的事情都是有规律的，只要你认真学习并掌握了这个规律，这一切是能够成为现实的。本书的宗旨就是揭开股市中这些成功者的谜底，总结出他们致富的原因所在。通过认真阅读本书，你一定会领悟这些道理的，只要你耐心将本书的每一招读完。喜欢打听内幕信息的股民。

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　第5招专业人士的话经常让我晕

　　    老范是一个普通的散户，在股市里折腾了好几年也没能挣到钱。有一天，范某无意看到某省卫星电视《涨停最前线》节目，受邀嘉宾阎某在节目中大肆渲染公司荐股业绩，并称“要想免费获取涨停股票，赶快拨打节目下方的热线电话”。

　　老范经受不了诱惑，拨打了该热线电话。电话那头的接线员非常热情地介绍了该公司炒股的骄人业绩，以及跟着电视节目中“老师”炒股可以达到的预期收益，声称只要交纳会员费后，就能跟着电视节目中的“老师”炒股了，“老师”会推荐涨停股票。

　　   之后数日，老范抵挡不了该公司持续不断的电话攻势，就想先交钱碰碰运气，于是给该公司汇了4 000元会费。刚开始，公司推荐的股票确实有上涨，甚至出现涨停，但没料到此后“老师”推荐的股票却一路下跌，范某懊丧不已。

　　俗话说得好，“天下没有免费的午餐”。电视股评“老师”多数口才很好，形象也不错，“表演”也很生动，多在早盘和夜间活动，但是并不能代表炒股挣钱，其中有些人甚至缺少基本的证券知识，有的还不具备证券相关业务资格。当然不排除部分媒体分析师具有很高的股评分析水平，但是大多数只是受各家投资咨询公司委托，专门讲解收费的推荐股票业务或是讲解各种价格不菲的炒股软件。

　　   这些媒体分析师一般都拿着高昂的薪水，衣着光鲜地出现在群众面前。在做节目时，他们一般只需在节目中宣扬一下产品或股票，其他的工作完全不用去做，有的甚至连股票都由其助手去选。根据内部人士透露，有相当数量的媒体分析师自己不做股票，因为他们深知“股市有风险，投资需谨慎”，只要踏踏实实领着高薪就完全可以有房有车了。

　　   除此之外，还有一些券商机构由于竞争非常激烈，目前也开始大量地给客户打电话，推荐各种“能够盈利”的股票。尤其是现在中国各大城市如北京、上海、深圳等地的证券营业部急剧扩张，全国100多家券商都想在这个市场上多分一杯羹，导致证券市场上“佣金价格战”和“服务战”不断升级，并且有继续恶化的趋势。

　　以北京为例，几年前股票交易手续费一般高达每笔2‰左右，而现在即便刚开户就可以享受0.5‰或0.6‰的超低佣金，有的券商甚至还推出“开户送礼品”等各种赠送活动。在这种背景下，券商不得不通过提升服务来求生存。

　　但是，所谓“无利不起早”，由于笔者在券商有几年工作经验，对这方面的各项业务有较为透彻的了解。在券商里，各种工作人员最讨厌的是那种长线投资者，最喜欢的是那些天天交易的短线客。原因很简单，没有客户资金的交易就没有交易佣金，而没有佣金业务人员就拿不到提成，营业部也没法进行创收。因此，为了得到客户资金交易的佣金，券商客服人员不断地给客户提供一些“适合短线操作的个股”，并且极力推荐客户去买进、卖出。即使是在行情震荡上涨、个股曲折上扬的情况下，券商的专业人士也给推荐的个股设置好“止损位”，意思是只要股票跌破这个价格客户必须全部卖掉，然后再换股操作。

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  按照这个思路做股票的话，在大牛市里面兴许可以赚点小钱，可是等到行情下跌或是横盘震荡整理的时候就会大幅度亏损，尤其是在“牛皮市”或是“猴市”中，个股和大盘弱势震荡，几乎没有能够盈利的机会，客户的反复杀跌止损会导致本金的多次小亏，积累下来就会成为大亏。在客户迷茫困惑、反复追涨杀跌的背后，券商的客服人员却在心里不停地发笑，“他们又大量交易了，这个月又增加了很多佣金”。

　　现实中除了常见的专业人士做媒体股评、推荐股票之外，代客炒股、代客理财的潮流也逐渐兴起。所谓的代客炒股是指在股票持有人和专业人士达成一致意见后，由专业人士在股票持有人的资金账户上直接操作股票，拥有股票的买入和卖出权，但是由于股票的资金是存在“三方存管”的银行里面，故专业人士动不了股票资金，相对来说比较安全。

　　   由专业人士代替炒股，就可以挣大钱、享受高收益了吗？我们不妨看一下生活中的几个真实的例子。

　　   王先生在某家证券营业部开设了股票交易账户，营业部安排女顾问丁某提供股票交易服务。丁某告诫王先生，为安全起见，不要在个人电脑上进行交易，因此王先生一直向丁某下达指令，由丁某代为买卖。

　　但王先生发现，丁某从2007年起至事发，在他不知情的情况下进行大笔对敲交易，频繁买卖，并进行多笔高价买进而低价卖出的交易。

　　王先生称，据他了解，丁某和营业部有约定，可获得交易手续费的8％作为奖金，因此怀疑丁某频繁翻炒股票是为赚取更多佣金。

　　2010年8月1日，王先生得知32岁的丁某自杀。此时，王先生的账户已造成698万余元损失，而另一位李女士的账户损失更是高达1 020万余元。

　　这是一个真实的悲惨案例，在这个案例中委托股票操作的双方都没有得到理想的结局。王先生委托丁某交易，自己损失了698万的资金；而丁某为了贪图交易佣金回扣，最终葬送了自己年轻的生命。

　　   又例如，某投资咨询公司的老总，在未经中国证券监督管理委员会批准的情况下，先后与39名炒股客户签订了为期1年的《委托投资管理合同》，要求客户在他指定的证券公司开立股东账户，由他直接负责对上述客户的证券账户及资金进行操盘，以获取证券公司的返还佣金及代理客户操盘的盈利分成。一年以后合同期满，该投资咨询公司的老总代理客户炒股非法经营数额共计3 600余万元，获取证券公司的返佣共计280余万元，造成客户直接经济损失770余万元。面对股民“天价”损失，自知无法予以弥补的他选择了逃之夭夭。

　　这些生活中的真实例子，在金融世界里面并不新鲜。马克思在《资本论》中曾经这样描述到：“如果有10％的利润，资本就保证到处被使用；有20％的利润，资本就活跃起来；有50％的利润，资本就铤而走险；为了100％的利润，资本就敢践踏一切人间法律；有300％的利润，资本就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险。”

　　  是的，在这个几乎每个人都希望发家致富的市场中，各种不同的人员通过不同的渠道都想捞一把油水。有一部分人确实是想通过操作股票来盈利，但是还有一部分则是另辟蹊径，想从股民身上挣点钱。因此，对于专业人士和机构的建议与信息要谨慎对待，首先弄清楚他们身后的意图。

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　　第6招技术分析时别上了主力“反技术” 的当

　　    小文是某省的公务员，一年前听说上班时兼职炒股可以挣点外快，于是他兴致勃勃地冲进了股市。非常不幸的是，刚入市他就赶上了大熊市，结果几天之内就亏掉了1 000元，相当于小文大半个月的工资。气恼之下小文虚心向周围的老股民请教，老股民都说炒股要学技术，没有技术分析是挣不到钱的，于是对技术分析一窍不通的小文开始斥资购买关于技术分析的书籍。

　　自从买了书之后，小文的生活真正地发生了变化。原先，他下班之后的业余生活不是打麻将就是打纸牌，赌点小钱，但现在这种“颓废”的生活方式被他彻底抛弃了，他表现出了前所未有的勤奋和敬业，因为现在要花精力搞技术分析。白天工作期间怕影响不好，于是每天晚饭之后，他会去办公室，打开电脑登录行情，对照书本分析各种数据、曲线和图表。

　　几天之后，小文开始用技术分析选股了。他们的思路很简单：首先看每日的涨幅排行，排行靠前的就查成交量大小，找到价量同增的就一个个看K线图，看5日、10日均线图。

　　小文用8 000多元买入了800股“时代科技”，第二天他又毅然割肉，亏损500元。然后，又以这割肉剩余的7 500元，买下200股“重庆啤酒”和100股“天地源”。4天之后，小文再割肉，两只股票再亏400多元。这次，他看上了“数源科技”，以每股10元的价格买进了700股，但到收盘时，股市再次与他开了玩笑，最终，先前8 000元的资产缩水到5 914.88元。

　　浮沉股海一年间，股民小文感到自己做梦一场。不同的是，梦境是虚的，而炒股亏损却是实的：一年间，24万元的积蓄和借款缩水到不足7 000元，而其月工资仅有千余元。

　　   在市场上像小文这样痴迷于技术分析的股民大有人在，而且占据了整个市场上较大的权重。但凡是潜心研究技术分析的股民大都会有这样的同感，每每挑灯夜战，在电脑前认真分析各种曲线和图形，当发现一种与众不同的股票走势时，对他们来说无异于天上掉下金块正好砸到自己头上，兴奋和幸福之情溢于言表。

　　   我有一个朋友，他是一个标准的技术分析爱好者，经常听说他研究技术分析达到了废寝忘食的地步。有一次路过他家，我进去看了一下，发现在他家的墙上、地上都贴满了各种的股票走势图，桌子上堆积的本子上也画满了各种K线、均线和技术指标。尽管花费了大量的工夫研究股票的技术分析，可是他在股市中的战绩只能用“惨不忍睹”来形容，3年的时间不但没有挣到任何钱，就连本金也亏损了将近一半。

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　技术分析理论之所以受到众多股民的偏爱，是因为大多数股民认为股市是一个高深莫测的市场，在这个市场上只有掌握复杂、难度系数大的技巧才能挣到钱。于是形形色色的股民们开始研究股票的各种走势图，男女老少都拿着放大镜，几乎把那简单的K线的“毛孔”都看透了，而且还振振有词地进行分析：“如果股票不是这么走，就会那么走……”

　　在股市流行的技术分析理论中，散户经常学习和使用的理论有道氏理论、波浪理论和江恩理论等几种。

　　道氏理论被公认为技术分析的鼻祖，但是值得一提的是，这一理论的创始者——查尔斯·道，声称其理论并不是用于预测股市，甚至不是用于指导投资者，而是一种反映市场总体趋势的晴雨表。大多数人将道氏理论当做一种技术分析手段，这是非常令人遗憾的。

　　道氏理论断言，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。股票的变化表现为3种趋势：主要趋势、中期趋势及短期趋势。

　　说明：下图是美国股市道琼斯指数的一段走势图，按照道氏理论分析的话，股指是在运行下降趋势。

　　   道氏理论已经有100多年的历史，在国外市场早已不再流行了，但是由于中国股市只有20年的历史，很多散户对该理论还在津津乐道。道氏理论在实战中经常因为“反应太迟”而受到批评，并且在熊市下跌和大盘横盘整理时往往会失灵，使散户看不清多空的方向。

　　尽管在方向明朗，大盘处于主升浪的时候，按照道氏理论可以挣到一些钱，可是在牛皮市和下跌市道的时候散户往往会将利润和本金都亏回去。不仅如此，随着时间的推移，主力资金开始运用道氏理论的内容反向操作，例如在上升通道即将被破坏，按照理论应该止损出局的时候却往往成为了下一次上涨的最低点，将道氏理论的信徒们清洗出局；再如在下降趋势中的反弹，明明已经站上重要的关口，很多技术派都认为上升趋势形成的时候却成为了反弹行情的高点，等待刚刚冲进场内的技术派股民的是一场突如其来的暴跌。

　　 道氏理论因为流传时间的长久而成为各种坐庄主力破解的首要对象，因为主力深知现在的散户几乎都对该理论有所了解，如何反其道行之，就成了主力作图的任务。因此，现在在股市上再机械地运用道氏理论来分析股票，就会经常陷入主力提前设置好的陷阱之中。

　　   波浪理论是美国证券分析学家艾略特发现并提出的一套相关市场分析理论，它将股指的走势分为8个浪形，例如在上升趋势中分为上升5浪和下跌3浪，并以此判断股指的顶部和底部，通过数各种浪形来判断股指目前运行的位置。

　　说明：下图是根据艾略特波浪理论绘制的标准波浪结构，在图中可以看到上升5浪和下跌3浪。

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　从表面看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，而实际上由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个8浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此数浪数变得相当繁杂和难于把握，再加上其推动浪和调整浪经常出现延伸浪等变化形态和复杂形态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。

　　更加严重的是，波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时候都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪。有时甲看是第一浪，而乙看则是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果可能十分严重。将一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，一旦出现运作错误，就足以使人损失惨重。

　　甚至怎样才算是一个完整的浪，该理论对此也无明确定义。事实上，股票市场的升跌次数绝大多数不按5升3跌这个机械模式出现，但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计入浪里面。由此看来，数浪则完全是随意主观。同一个图形，张三说已经运行了3浪，李四说运行了5浪，王五则说只是一个大浪的第一浪。

　　   江恩理论是威廉·江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用而建立的分析预测理论，其内容主要包括江恩时间法则、江恩价格法则和江恩线等。

　　江恩理论的数学表达有两个基本要素，这两个基本要素是价格和时间。江恩通过江恩圆形、江恩螺旋正方形、江恩六边形、江恩“轮中轮”等图形将价格与时间融合起来。

　　说明：下图是根据江恩理论绘制的，在图中错综复杂的上升阻力线和江恩角度线让股民感觉无法下手。

　　研究江恩理论的股民往往会觉得他的理论晦涩难懂、高深莫测，非常难以理解，并且经常会有“玄之又玄”的感觉。最要命的是，同样是研究江恩理论的股民，在面对同一股票走势的时候，往往难以达到统一的结果。例如，笔者的两位朋友同样研究江恩理论，在使用江恩理论时经常争吵得面红耳赤，得不到一致的意见。再如，一个朋友在计算江恩时间周期的时候，使用了不同的算法，竟然得到了7个不同的答案！

　　尽管江恩被称为“20世纪最著名的投资家”，而且他也曾经在股票、期货上有过短暂辉煌的经历，可是江恩晚年的光景却是非常凄凉的。在江恩的最后几年时光里，他不但因为操作失误导致最终破产，而且只能靠卖书来养家糊口。由此可知，江恩理论也经受不了长时间的考验，在短期市场上或许能够激起一丝不安分的涟漪，可是慢慢地就会被时间无情地抹平。

　　道氏理论、波浪理论和江恩理论是技术分析领域最著名，也是最经典的3种理论，由以上分析可知，这3种理论在应用中都存在很大的弊端，也给应用者带来了很多的困惑和迷茫。在实际操作中千万不能依赖于技术分析，当心被主力“反技术”！

　　   上面介绍的是几种市场上流行的技术分析方法，相信大部分股民对此都有所了解。在笔者进入证券市场的前几年，不仅熟练掌握各种形态分析，而且精通于均线理论，并创造了几个在技术派眼中“极富价值”的技术指标。在这里，可以简单描述一下。

　　1.20日均线和30日均线配合

　　下图为20日均线和30日均线的“双线图”，代表中期股指的趋势。当20日线向上交叉30日线时表示中期趋势向上成立；相反，当20日线向下死叉30日线时则表示中期趋势向下成立。20日均线和30日均线的“双线图”

　　2.60日均线和120日均线配合

　　下图为60日均线和120日均线的“双线图”，代表长线股指的趋势。当60日均线向上交叉120日均线时表示股指长期上升趋势成立，而当60日均线向下死叉120日均线时则表示股指下降趋势成立。60日均线和120日均线的“双线图”

　　笔者独创的这两种方法在理论上都成立，因为都是中长期的走势，所以主力难以操纵骗线。唯独的缺点是散户很难去做中长线，他们大部分是短线投机客，难以忍受盘中主力的反复折腾、折磨。

　　尽管笔者曾经创造了这样的指标，但是在前几年的操作上也没有能够挣到大钱，后来反复思考挣不到大钱的原因，终于有一天想通了，即使你技术水平再高，而主力的任务就是针对现有的各种技术进行反向操作，让你难以适从。

　　因此，散户应该牢记这一点，靠技术分析难以挣到大钱，要想挣大钱应该学习理念而不是技术。

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　第7招勤劳招致亏损，懒惰却能致富

　　   小武是股市中一个典型的“辛勤劳动”者。每天早上9点，他就提前来到证券交易大厅，看一下当天的报纸新闻，开盘后两只眼睛一眨不眨地盯住盘面的走势，生怕遗漏了什么。在盘中小武非常喜欢做“T+0”,不断地进行交易，结果2009年牛市下来，小武一共做了500多次交易，尽管大盘上涨了70％，但小武反而亏损了15％。要说小武也经常追到强势股，涨停的个股也不少，可是依然没挣到钱，眼看着大好的行情即将过去，小武有些着急了：“不是说一分耕耘一分收获吗？为啥我辛辛苦苦忙活了很久，却没有一点收获？”

　　在日常生活中，笔者遇到过很多像小武这样的小散户，股市投资也就在1万到几十万元不等，喜欢快进快出炒短线，整天花费在研究股票上的时间不少，却总是挣不到钱。举例来说，我的一个朋友也是短线操作者，有次他给我看了一下他可怜的交割单：

　　001>2008-12-22买600186莲花味精500股2.65元-1 325.00

　　002>2008-12-22买600186莲花味精500股2.63元-1 315.00

　　003>2008-12-23卖600186莲花味精1 000股2.58元+2 580.00

　　004>2008-12-23买600533栖霞建设300股3.53元-1 059.00

　　005>2008-12-29卖600533栖霞建设300股3.22元+966.00

　　006>2009-01-02买000709唐钢股份500股3.73元-1 865.00

　　007>2009-01-02买000709唐钢股份500股3.69元-1 845.00

　　   从交割单可以看到，在他频繁操作中，只有一两次是正确的，其他几次都是错误的。不仅如此，从这一两次正确的操作中所得盈利要远远小于每次亏损割肉的钱，而且再加上每次交易要征收的印花税和手续费，可以说已经亏损了不少了。

　　   除了普通散户喜欢频繁换股操作之外，我们还可以在各种媒体上知晓这样的信息，例如“某基金经理频繁操作，高换手导致白忙活”。按道理说，基金经理是专业的投资人士，他们了解资本运作的各种流程，可仍然没有能够摆脱频繁换股的恶习，可见频繁操作是“正常人”的天性。种种统计数据表明，频繁操作是股市获利的头号杀手。

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　很多股民会有这样的感觉,即如果一段时间不买卖股票就觉得很无聊、很难受。有人说,明知道频繁操作不好,但是就是控制不了自己的手。这样的事情、这样的人其实很多,明知道频繁操作不对却还是要做,其实这是一种上瘾。什么事情做多了都容易上瘾,频繁操作也是如此。我们炒股的出发点本来是为了通过投资来积累属于自己的财富,也就是大家常说的实现自我价值,但是很多人已经忘记了这一点，是为了交易而交易，在交易中寻求痛和快乐。

　　   上瘾的事情想改是很不容易的,比如戒烟，这个过程是相当折磨人的，你想戒烟就要坚决和自己的瘾对抗。理智告诉你不能抽，感性却来诱惑你——“再来一口吧”。如果你用理智战胜了感性，那么你就胜利了。戒掉股票频繁操作的瘾也是如此，当你想买卖股票的时候,一定要给自己一个好理由，比如股价现在买入是不是安全、公司未来的发展如何等等。如果你用理智的回答可以说服自己，那就在那时候再操作吧。

　　   频繁换股习惯了,就会有赌博的乐趣，这也是上瘾原因。如果以赌博的态度和方式对待炒股，后果有时比在赌场里赌博还要严重。曾经有人这样形容频繁操作，“就像是一台老虎机，它时不时会发出一些悦耳的声音，但是慢慢地，不可阻挡地，你的钱会消失在里面。”

　　   这样的形容非常形象，也非常贴切。确实如此，股市的游戏规则并不是“零和游戏”，即若一方失败，则另一方就盈利。由于存在各种的税赋，如印花税、手续费、过户费等，政府和券商在交易中都捞了一笔油水，使得整个游戏规则变成了“负和游戏”。

　　   正因为如此，越是频繁地进行交易，就越会使散户处于不利的地步。当一个散户的买卖股票只能靠像是掷硬币一样猜测正反面的时候，他操作失误的概率就会大大增加。从理论上讲，操作成功只有50％的正确率，但事实上，再加上心里慌乱、勤劳招致亏损，懒惰却能致富各种突如其来的消息等因素，结果获胜的概率要远远低于这一数字。

　　   相反，我们会听说这样的故事： “一位老太太在20年前买了几万元股票后就将其忘记了，20年后突然想起，发现自己成了千万富翁。”一个在股市中没有付出过任何的汗水和努力，几乎将股票置之度外的人，却幸运地成为了最后的大赢家。

　　    因此，在股市中，努力并不一定有收获，勤劳和报酬并不成正比。往往勤劳招致亏损，懒惰却能致富。

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第8招都说长线挣钱，其实更多人“被长线”

　　    李大妈快退休了，听朋友说业余时间炒股可以挣点外快，于是抱着试试看的心态也开始学习炒股。刚开始的时候，李大妈做了几把短线，有亏有赚，没挣到什么钱。有次李大妈和周围的高手闲聊，听说要想挣大钱必须得做长线，于是李大妈就开始用长线的心态操作股票。她满仓买入了“方正科技”，没想到1个月后股市开始下跌，虽然出现过小幅的反弹，但是之后还是连绵不断下跌，半年之后，“方正科技”就由买入的每股11元下跌至每股4元，李大妈欲哭无泪，为啥做长线也挣不到钱？

　　股市中有句每个人都耳熟能详的话是这样说的：“长线是金，中线是银。”世界上各大股市赢家都偏好于长线投资，例如美国股神沃伦·巴菲特长年持有优质的股票，甚至对可口可乐、华盛顿邮报等业绩优良的股票终生持有。他们在股市中获得了极大的成功，取得了令人艳羡的业绩。

　　随着巴菲特连年蝉联全球财富排名的前三甲，中国证券市场学习巴菲特理论的热潮逐渐兴起。最夺人眼球的是，赵丹阳花费巨资请巴菲特共进午餐，仅仅3个小时后就声称自己“受益匪浅”。除此之外，各大基金公司的基金经理大多都奉行“长线是金”的操作策略，选好股票后就准备长线持有，连一些私募基金也实行这种操作机制。

　　虽然不排除一部分长线投资者取得了一定的战绩，但让人失望的是，在我国这个新兴市场中，真正能够理解长线投资的人少之又少。很多股民被贪婪与狂热的心理所左右，在短线追涨强势股的时候恰逢股票调整，之后该股价格又开始连续下滑，而被严重套牢。因不舍得割肉出局，于是“短线变长线”，还安慰自己说是“打算进行长线投资”。在现实中，这些“被长线”的股民占据了长线操作者的较大部分。

　　另外，市场上所谓“长线投资”的股民对“长线”的理解也有不少的问题。我曾经认识一位自称是“长线投资者”的股民，他自己开了一家投资理财公司，帮助一些散户操作。在他不断吹嘘长线投资可带来丰厚利润的诱惑下，很多散户将自己的资金交给他代为操作。不幸的是，好多散户是在2007年牛市的末端开始加入，这位朋友依然按照既定的长线思维进行操作，没想到2008年股市一路暴跌，竟然从6 124点下跌至1 624点。原本他的心态极好，相信“长线绝对没有错误”，结果到了2 000点的时候如坐针毡，再也承受不了股市的下跌和各种客户责怪的压力，并且当时他相信了“中国经济肯定出了大事，可能要彻底崩溃”的谬传，忍痛彻底清仓。这次交易下来，他和客户的很多股票亏损达到将近70％,因为双方有协议约束，所以不但自己的资金严重缩水，他还要赔偿客户的资金损失，结果他元气大伤，投资咨询公司也因破产关了门。

　　   以上几个实例证明，很多股民对于“长线投资”的理解存在误区，肤浅地认为只要随便买一只股票，几年后就可以发家致富了。如果真是那样的话，世界上很多人都会成为股神，股市也就成了每个人的“自动取款机”，这种想法未免太过于天真了。

　　   之所以笔者说在中国股市上真正理解巴菲特长线投资思维精髓的人非常少，是因为大多数人非常浮躁，根本不能用平常心来看待投资。很多人只是浅显地看到了事物的表面，却完全看不到其本质。举例来说，巴菲特曾经用1～2元的价位大量购买“中国石油”的H股股票，时隔几年在12港元左右就将其全部抛出。巴菲特并没有盲目地持有该股票，尽管后来该股最高上涨至15元，他也不为所动，用他的话来说是“价格已经被高估，超越了安全边际”。

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　如果聪明的读者认真分析上述的每一句话，就不难发现巴菲特的长线操作其实是附加其他原则的，而这个原则就是所谓的“安全边际”。当股票在安全边际之内时，可以一路持有股票；一旦股价已经超过了安全边际，就应该考虑清仓和休息。

　　也许你还会发问，为什么巴菲特会将买入的“可口可乐”、“华盛顿邮报”等股票选择终生持有，中国上市公司的股票能不能选择终生持有呢？对于这个问题，笔者是这样认为的：巴菲特之所以终身持有这几只股票的背景与我们不同，他处在美国长达几十年的大牛市中，美国的经济延续了欣欣向荣和世界一哥的景象，而对中国这个新兴市场的高速发展却不甚了解。都说长线挣钱，其实更多人“被长线”

　　由于国情不同，所以世界各国的长线投资策略也应该不同，切忌生搬硬套。比如，日本经济自20世纪90年代开始经历了“失去的20年”，在这期间股市也是一路下跌，尽管其中有着各种不同形式的反弹，但是仍然维持着震荡下挫的态势。假如你还抱有一成不变的“买入并持有”的长线操作策略，那么损失的将不仅仅是你的股票资金，还有20年的花样年华。

　　同理，中国的国情也和美国不同。美国是发达国家，经过了几百年的发展，其经济体制早已成熟，因此其中不乏一些运行机制良好，能够长时间盈利和成长的企业，例如可口可乐、华盛顿邮报等，可以使人一眼就能看清它们未来的发展前景；而中国尚处于发展中阶段，尽管经济形势长期向好，但股市尚不成熟，常有庄家违规操控股票现象的发生，这也是长线持有股票的难点和痛处所在。

　　    因此，在中国股市中，要想进行长线投资，一定要注意股票的“安全边际”。